Category: Ecosistema Empresarial

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Visión Inversor. Su modelo de negocio.

el modelo de negocio de un INVERSOR.

Cuando presentas por primera vez a un inversor profesional tu proyecto, debes entender la mentalidad, visión y el ‘business model’ de tu interlocutor. Alguien va invertir en tu idea, para lograr un % de tu empresa a cambio de darte un capital monetario que vas a obtener para tirar tu proyecto adelante. 

El retorno del inversor sigue la “power law”, donde es generado por muy pocas inversiones, por lo que el negocio pasa por haber invertido en los “Home Runs” , que serán solamente el 20% de sus inversiones.

La estructura de la cartera del inversor generalmente se compone del siguiente modo:

Para poder generar un buen retorno, los inversores tienen el gran desafío de encontrar aquellas startups (que serán los activos de la cartera) que puedan generar estos rendimientos. Pero este desafío no es menor.Las estrategias de inversión en mercados privados enfatizan la necesidad de equilibrar el portafolio con cuidado y administrar los riesgos de Downsize. Pero la visión del capital de riesgo sigue un comportamiento diferente del mercado. Lo que importan son los “Home Runs”, un activo que ha aumentado dramáticamente en precio en un corto período de tiempo.

El inversor (de 10 años), espera un retorno anual del 20% cada año y precisa al final de su vida, generar un retorno de 6x. Lo que implica que aquellas startups “Home runs” obtengan un retorno de 20x (en promedio) para complacer el retorno mínimo esperado.

Ese multiplicador es posible siempre que el % que tenga de la empresa en el momento de la desinversión, sea suficiente contando las sucesivas diluciones que se van a producir. El inversor no conoce exactamente el momento de la inversión, para saber cuál va a ser el proyecto ganador, necesita adoptar el mismo método en todo el portfolio del inversor. El objetivo que tiene el inversor es multiplicar su capital en un periodo de 10 años.

Ejemplo: es importante para el inversor que cada startup de la cartera tenga el potencial de generar el retorno para el global del portfolio, precisa entonces que todas las empresas tenga el potencial de ser “Home runs”.

De esta forma, el inversor piensa en el % que necesita tener a la salida y la valoración asociada cuando desinvierte. La startup desde el momento de la inversión a la desinversión, realizará varias rondas de financiación, que un inversor seed en algún momento no podrá acompañar en fases avanzadas, y consecuentemente se va a diluir.

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¿Cómo afecta la dilución a las participaciones del inversor?

Lo entenderemos mejor con un ejemplo; Si el inversor A, tiene 10 participaciones sobre un total de 100 de la sociedad X, dicho inversor tiene actualmente un 10% de la misma. Pero ahora imagínate que se decide realizar una ampliación de capital, que será de 100 participaciones adicionales y el inversor A, decide no acudir (no adquiere ninguna participación nueva), esto implica que el inversor tendrá tras la ampliación un 5% de la sociedad (10/200). Esto es un 5% menor que lo que tenía inicialmente, es decir, se ha diluido en un 5%.

¿Cómo se calcula % que obtiene el inversor en el momento de invertir?

valoración pre-money y post-money de la compañía

La valoración pre-money es el valor que los fundadores asignan a su compañía al empezar a buscar una ronda de financiación (que se materializará a través de una ampliación de capital). Es decir, es la valoración de la compañía antes de haber recibido el dinero.

La valoración post-money, es la valoración que tiene la compañía justo después de haber materializado la ampliación de capital, y se calcula sumando la inversión obtenida a la valoración pre-money.

Te mencionaremos un ejemplo con valoración pre-Money y Post -Money:

Imaginemos una compañía que tiene una valoración pre-money de 1 M €. Si consigue cerrar una ronda de financiación de 250.000 €, su valoración post-money será de 1,25 M €. Una vez esta ronda se ha cerrado, el valor post-money de la empresa nos sirve para calcular con una sencilla operación matemática qué porcentaje tendría el inversor.

Si hemos invertido 250.000€ a una valoración pre-money de 1M€, tendremos 250.000 / 1.250.000 = 20 % de la empresa.

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Esta es la teoría, a la práctica y en momentos de liquidez en el mercado. ¿Cómo se adapta el inversor a la condición macro?.

El emprendedor tiene una ventaja cuando hay liquidez, oferta de dinero y el dealflow de proyectos invertibles crece; pero no al ritmo que crece la liquidez en el mercado porque ayuda a defender mejor la valoración de la empresa. Las empresas que pueden ofrecer potencial a un inversor x10 son pocas, pero podrán obtener un precio más elevado y obtener un mayor margen para la negociación.

En capital de riesgo a diferencia de otras clases de activos, no determina que una inversión sea buena por muy bajo que sea el precio de entrada.

En estas etapas (fase seed) las compañías no se valoran, sino que se les asigna un precio. Y ese precio viene dado simplemente por dividir la cantidad de dinero que se les da en una ronda por el porcentaje de la empresa que están cediendo a cambio (la dilución). El buen inversor profesional sabe que la dilución no debe ser muy alta o tras pocas rondas el emprendedor no tendrá ningún incentivo económico para seguir motivado. Este es un viaje de mínimo 10 años, la creación de valor cuesta tiempo y esfuerzo y requiere muchos aprendizajes durante este camino.

Desde Upbizor te ayudamos con la Valoración de tu proyecto, el desarrollo del Plan Financiero y el Investmen Deck. ¡Contáctanos!, estamos a vuestra disposición para responder todas sus dudas.

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HelloTickets: Un caso de Financiación Internacional

FINANCIACIÓN INTERNACIONAL

¿Qué es la Inversión internacional?

La inversión internacional es una estrategia que involucra instrumentos globales como parte de un portafolio de inversiones y consiste en diversificar tus inversiones locales con inversiones internacionales.

Como concepto, diversificar significa escoger instrumentos financieros con características diferentes que puedan responder de forma positiva a los estímulos del mercado. Las empresas a menudo invierten a nivel internacional para ampliar la diversificación y disminuir el riesgo de inversión entre los mercados con las empresas globales.

Existen diferente tipos de inversión extranjera, entre ellos se encuentran la directa o indirecta.

Inversión Extranjera Directa (IED):

Trata sobre invertir en una empresa situada en territorio extranjero para adquirir la propiedad o la colaboración. A través de la IED los inversores establecen un interés duradero con la entidad empresarial. Esta implica la existencia de la relación a largo plazo del inversor con las empresas, adquiriendo un grado de influencia significativo en la gestión de negocios internacionales.

Las transacciones de IED se realizan principalmente de tres maneras:

  1. Proyectos «greenfield»: La IED se utiliza para iniciar una empresa en un país extranjero que empieza desde cero y no requiere de una empresa existente para entrar en el mercado. 
  2. Empresas conjuntas: La IED se utiliza cuando una empresa se une a una empresa existente en el extranjero con el fin de ampliar su negocio en el exterior.
  3. Inversión Brownfield: La IED se utiliza para otro tipo de transacción en la que la inversión se utiliza para fusionar o adquirir una empresa en suelo extranjero.

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Inversión extranjera de Portafolio (O indirecta)

Los Inversores de Portafolio extranjeros compran acciones o bonos negociados en otro país, que tienen liquidez y pueden venderse fácilmente cuando se necesite. Esta Inversión puede ser de naturaleza a corto plazo en los casos en los que el inversor desean un rápido retorno debido a un cambio en el tipo de cambio, el tipo de interés, entre otros.

¿Quién puede o debe buscar Inversión internacional?

Si su empresa ha planteado abrirse en el mercado extranjero, debe realizar un estudio de mercado sobre los potenciales países en los que desea establecerse. Ver cuál es el momento de hacerlo y de qué manera se hará la inversión. 

Existen varias fórmulas legales a la hora de constituir un negocio en el extranjero: sucursales, filiales, oficinas de representación, establecimientos permanentes y agentes independientes, entre otros.

Algunas empresas necesitan crear relaciones económicas internacionales para expandir su actividad, tanto para obtener fondos, adquirir materias primas, como parte de su actividad comercializadora o de producción. Estas son las denominadas empresas internacionales, existiendo dos tipos: 

  • Las exportadoras: Son empresas que sólo internacionalizan las actividades relacionadas con la comercialización. Por lo general, no necesitan tener presencia directa en el país de destino.
  • Las multinacionales: Son empresas que tienen presencia en el país de destino y controlan las actividades empresariales en el exterior a través de diversas fórmulas jurídicas.

El caso de Hellotickets

Su capital inicial aportado por socios fundadores, de un valor de 300.000 euros, sirvió para financiar el primer año de vida de la empresa. Tuvieron su primera ronda de 1M de euros con el fondo de Boston Pillar, lead Investor, a mediados de 2018.

Es una empresa que ofrece eventos y experiencias de viajes. El software puede ser utilizado en cualquier parte del mundo y los usuarios pueden escoger desde la compra de los mejores partidos de la NBA, musicales en Broadway y entradas en el Coliseo de Roma, entre otros, ya que cuenta con un abanico amplio de posibilidades. 

Se lanzaron al mercado, porque vieron la necesidad de cross border. (Es un término que se utiliza para definir las operaciones comerciales de exportación. Es decir, es el proceso que permite a las empresas ofrecer sus productos en otros países.) Esta necesidad nació por personas que querían obtener planes al realizar sus viajes ; porque vieron que muchas de ellas no se conforman con solo ir a un museo o hacerse una foto; querían vivir una experiencia local y lo más completa posible.

A finales de 2019, cerraron su segunda ronda, pero querían poder encontrar inversión nacional española. Siguieron con el fondo de Boston el cual siguió invirtiendo y permitió que entraran a fondos como Faraday Ventures, Successful Ventures y Lánzame Capital; con los que consiguieron levantar 2 millones de dólares.

Beneficios de atraer inversionistas extranjeros

  • Diversificación. Es uno de los beneficios más importantes y a la vez más crucial de la inversión extranjera, ya que una cartera diversificada actúa como fuente de estabilidad durante la volatilidad del mercado. Cuando se distribuyen las inversiones entre distintas geografías, existe una baja correlación entre ellas. Es decir que significa que es probable que la volatilidad de un mercado no afecte a tus otros activos. 
  • Amplia gama de opciones de inversión, te permiten acceder a oportunidades de inversión que no están presentes en tu país.
  • Diversificación de divisas, invertir en el extranjero te expone a la apreciación (o depreciación) de la moneda. Las monedas de los mercados emergentes se deprecian a largo plazo y los tipos de interés de las cuentas de ahorros nacionales se sitúan en una media baja del 3-4%. Cuando se invierte a nivel mundial, las carteras deberían general el doble beneficio de la mejora de los mercados y la apreciación de las divisas.
  • Otro beneficio importante de la inversión global, es la protección de las inversiones contra el fraude y las liquidaciones. Las empresas de los mercados desarrollados suelen contar con una sólida normativa que garantiza un buen gobierno corporativo y sanciones severas en caso de abuso del mercado. Esto protege a los inversores minoristas de posibles estafas y pérdidas por uso de información privilegiada.

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5 claves para atraer inversionistas extranjeros:

1. Los estímulos cuentan. Para aquellos inversionistas buscan destinos competitivos a nivel internacional y plataformas potenciales de exportación; valoran los vínculos, incentivos, acuerdos comerciales y servicios de agencias de promoción de inversiones. Los incentivos, como reducción o eliminación de impuestos a los negocios son importantes para el 64% de los inversionistas extranjeros enfocados en la eficiencia del destino de los fondos. (El país, 2017)  

2. Eliminar barreras. Para poder realizar una inversión internacional necesitas la simplificación regulatoria, la eliminación de barreras a la entrada de inversiones y el abordar las limitaciones de infraestructura. Por ejemplo; tener acceso a electricidad, comida y transporte, entre otros. se encuentran entre las señales más importantes de generación de confianza que pueden producir resultados rápidos y desencadenar una respuesta del sector privado.

3. Más garantía. Las garantías de protección de inversiones son fundamentales para retener y ampliar los flujos a largo plazo en todos los tipos de IED. Estas garantías incluyen la capacidad de transferir dinero dentro y fuera del país, la existencia de protecciones legales contra la expropiación, el incumplimiento de contrato y la conducta no transparente da tranquilidad para que el gobierno no pueda actuar de manera arbitraria.

4. Apoyo local. Los inversores valoran la capacidad, las habilidades y conocimientos de los proveedores locales. Pero también encuentran que el apoyo del gobierno en dar información sobre la disponibilidad de estos proveedores es importante. 

 5. Eliminar la incertidumbre. Para los inversionistas que han experimentado el cierre de una filial en un país en desarrollo, esto hace que cancelen el poder invertir o retirar una inversión existente, ya que cuando esto sucede tiene un impacto negativo en los inversores.

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Blue Banana. Un caso de Bootstrapping.

BLUE BANANA. UN CASO DE BOOTSTRAPPING.

¿Qué es el Bootstrapping?

Bootstrapping se utiliza en el mundo empresarial para expresar la idea de  “iniciar un negocio con pocos recursos” o “emprender únicamente con los medios que hay a tu alcance”. Contempla el conjunto de técnicas para desarrollar una idea y convertirla en negocio sin apenas recursos y evitando endeudarse.

Este enfoque está contrastado a la típica financiación de atraer inversionistas con capital privado, o inversión que requiera algún tipo de deuda para el crecimiento del proyecto. Se trata de extender lo que tienes -sea lo que sea- para hacer el trabajo. Y así, la idea es no diluirse ni endeudarse.

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Quién puede o debe hacer bootstrapping

Para aplicarlo a un proyecto empresarial, lo primero que hay que hacer es preparar un plan de negocio y ver cuáles pueden ser las ventas y, sobre todo, los costes. Cuando en las primeras fases se necesita algo de inversión, se pueden buscar alternativas como una inversión de 3F (Fools, Friends and Family) o, en caso de tenerlos, de ahorros propios. 

Después de conseguir este primer capital, tu proyecto debe estar enfocado como un Producto Mínimo Viable (PMV). El cual en principio debería contener lo necesario para satisfacer las necesidades y potencialidades de un cliente y su venta debe ser testeada en el mercado.

Cuando el producto o servicio empiece a tener tracción y a generar ventas es el momento de revisar los costes, viendo dónde se puede recortar o eliminar gastos que no generen rentabilidad del negocio. Al aumentar el cash flow, hay que invertir para aumentar de nuevo las ventas e ir al siguiente nivel.

Al estar en un nuevo ciclo de ventas, se debe invertir en herramientas, en contratar personal y en otras necesidades y esta rentabilidad es esencial para poder cubrir estos gastos. Es entonces donde se debe hacer una revisión de la caja para medir los logros y si no se están cumpliendo las expectativas, cambiarlas o modificarlas. Este modelo demuestra que se puede crecer y ser rentable a la vez, pero es fundamental tener claro cómo se hace y cual es la dirección que se debe tomar, mientras tanto las pautas de crecimiento y rentabilidad se deben alternar.

Es un modelo que se puede aplicar a cualquier empresa porque es una forma de entender los negocios donde no se pierden recursos en gastos superfluos o en aquellos gastos que no sean palancas de crecimiento ; y, al mismo tiempo, se intenta crecer de forma orgánica, sin endeudarse; buscando autofinanciarse gracias a un control eficaz del cash flow.

Dicho esto, la mayoría de start-ups o emprendedores utilizan el bootstrapping en sus primeros meses y años de vida e incluso hay grandes empresas que lo aplican.

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 caso de Blue Banana

En 2019 contaban con un Capital Social de 3.000 euros a 4,1 millones de euros de facturación; Sin inversión, sin Deuda y en sólo 3 Años. 

Es una marca de ropa española especializada en la venta de sudaderas y camisetas de manera online y hace poco también en el canal offline. Nacieron en las redes sociales dónde destacaron sobre el resto de marcas, con la intención de inspirar a las nuevas generaciones. Su objetivo es tener una filosofía de crear nuevas aventuras para entender la vida de otra manera: “No todo se basa en el qué hacemos, sino en el cómo lo hacemos y por qué lo hacemos”. 

Cuenta con un nivel de engagement e interacción del que pocas marcas pueden presumir y han llegado a alcanzar en algunas campañas de Instagram 150.000 comentarios en treinta minutos. Haciendo que esta sea una forma muy efectiva de captación de nuevos clientes y realización de ventas. 

El proyecto ha iniciado con una financiación de capital social de tan solo 3.000€, esta empresa es un claro ejemplo de Bootstraping. En este proyecto no se ha utilizado deuda bancaria, ni deuda de terceros, tampoco se ha realizado ninguna ampliación de capital o aportación de socios. “No gastamos en absolutamente nada: con lo que ganamos en la primera compra, financiamos la segunda; y con lo de la segunda, pagamos la tercera…Nos hemos autofinanciado hasta día de hoy”.

En 2019, se encontraba activa y con recurso propios,  los cuales coinciden con el valor al no tener deuda en el balance, siendo el apalancamiento de uno. De esta forma, el apalancamiento es un elemento neutro en relación al Roe. Cuando tenemos deuda en el balance podemos aumentar el apalancamiento y de esta forma el retorno a los inversores, en este caso los fundadores, sea mayor.

¿Qué es Roe?

La rentabilidad financiera, se calcula:

A efectos de poder realizar un análisis más detallado de las causas que generan rentabilidad,  a principios del siglo XX DuPont desarrolló la fórmula que desagrega en tres términos:

Una de las grandes ventajas de la descomposición del ROE mediante Dupont es que nos permite identificar los «drivers» de la rentabilidad y seguir su evolución en el tiempo, con lo anterior es posible seguir la evolución del Margen, la Rotación y el apalancamiento y poder identificar cuales son las causas de una caída de la rentabilidad y con esto poder tomar medidas correctivas.

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Conclusiones y recomendaciones sobre cómo y cuándo aplicar este tipo de financiación. 

Si crees que tu modelo de negocio puede aplicarlo es una buena forma de emprender hasta encontrar un product-market-fit y comenzar a tener métricas en el caso de que en el futuro quieras conseguir una inversión de cualquier tipo.  

  • Muchos emprendedores prefieren empezar sin recibir capital externo pues saben que, a cambio de esto, van a perder parte del control de sus empresas y puede ser que no estén dispuestos a esto, al menos, al principio. 
  • Si el producto o servicio no está aún testado en el mercado, también es una buena razón para iniciarse en el bootstrapping porque, si se es capaz de crear cierta tracción y ventas, a la hora de ir a buscar capital, el empresario estará en mejores condiciones y conseguirá más dinero, cediendo menos parte del control de la empresa.
  • Muchos emprendedores se inician con este sistema porque tener a inversores detrás de un proyecto les genera estrés por tener que hacer las cosas bien y no perder el dinero de los inversores y porque estos pueden imponer su opinión o determinadas formas de trabajo que terminarían con la independencia del empresario.

Aunque todo esto parece fácil, todo proyecto tiene doble cara y con este no iba a ser menos. 

  • Una de las desventajas es que la falta de capital puede hacer que en determinadas ocasiones se tenga dificultad para hacer crecer el negocio o que este llegue a tener una entidad importante. 
  • Muchas Startups necesitan posicionarse rápidamente en el mercado antes de que lleguen competidores, por lo que la falta de medios puede ser definitiva para que el negocio despegue o no. 
  • Bootstrapping, obliga al emprendedor a formar y trabajar en todas las áreas de su empresa, por lo cual es muy interesante porque hará que conozca sus puntos fuertes y débiles, haciendo que pueda ir mejorando día a día.  

Blue Banana ha podido con su creación de marca y la viralización de sus productos les ha permitido crecer sin tener que invertir grandes cantidades en social ads. Es claramente una de las fortalezas del equipo fundador su capacidad de branding, captación orgánica y engagement en las redes., por ende su gasto de marketing fue muy acotado en sus inicios, porque crecieron de manera orgánica.

Cuando utilices Bootstrapping ,se realiza la venta mediante el canal propio, el cual le ha permitido una mejor personalización de la experiencia de compra del cliente y poder cuidar los detalles. 

Financieramente ha sido clave y les ha permitido crear un working capital negativo. Porque cada venta financia la siguiente compra de producto, dado que cobran del cliente hoy y pagan al proveedor posteriormente. Su stock es limitado, de esta forma su necesidad de financiación de circulante queda reducida, como ejemplo la empresa Inditex, de Amancio Ortega en los 80S implantó este es el modelo de forma ejemplar.
Una filosofía Bootstrap, es de eficiencia de capital en los 360 grados de actividades de la empresa. Cuando un euro sale de caja, se evalúa, se mide y si no aporta valor a la empresa, se corta.

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AllWomen. Un caso de reinvertir los beneficios.

AllWomen. Un caso de reinversión de los beneficios

¿Qué es Reinvertir los beneficios?

No todas las empresas pueden utilizar los altos beneficios para la reinversión. Esto varia por el sector,  tipo de empresa, costes fijos y variables que tienen y cómo administran su crecimiento pero se alimentan de capital privado (inversiones) o de préstamos (privados como del banco o públicos como ENISA)

Reinvertir los beneficios significa que la parte de los beneficios o créditos obtenidos por una empresa no se reparten sino que se destina a la adquisición de nuevos activos fijos. Las empresas reinvierten sus beneficios para autofinanciarse, pues expanden su capital sin recurrir al crédito o financiamiento externo.

Guía ENISA 2022

¿Quién puede o debe reinvertir?

Todas las empresas pueden reinvertir sus beneficios, pero depende de cómo lo haga, sus objetivos de caja, crecimiento y prioridades.

Para poder reinvertir los beneficios, se debe primero entender que el aumento de flujo de caja no necesariamente significa margen de beneficio. Tu empresa puede pasar solo un buen momento, es por esto que la planificación es muy importante, para saber si es posible reinvertir o guardar el dinero en la caja para emergencias.

¿En qué es conveniente reinvertir?

Te mencionamos algunas recomendaciones de reinversión para el crecimiento de la empresa:

  • Adquisición de maquinaria más moderna.
  • Lanzamiento de nuevos productos o servicios
  • Contratación de personal calificado.
  • Disminuir las deudas.
  • Invertir en publicidad y marketing.
  • Ahorro para imprevistos.

El caso de AllWomen.

Formando las Mujeres Tech del futuro.

Es un proyecto que empezó a finales del 2017 con un capital social 3.000€ y ha ido creciendo con EBITDA positivo desde entonces. Se han financiado mediante Bootstrap (Reinvirtiendo beneficios) y no han necesitado inversiones privadas y gracias a esto no tienen deuda.

La empresa nace Barcelona a causa del panorama del sector tecnológico, por una brecha digital y de género que presento el mercado. Su CEO y founder de allWomen es Laura Fernández, Es grave que las mujeres no tengamos representación en el sector. Queremos empoderar a las mujeres y crear mujeres líderes a través de la tecnología”.

Suelen trabajar con mujeres entre 30 y 40 años, que buscan mejorar su experiencia profesional adquiriendo un perfil más tecnológico, el cual genere mayor captación de contratación en las empresas.

Tiene dos manera de desarrollarse:

  • Desde la formación: Desarrollar a las mujeres en habilidades que necesita el mercado.
  • Desde la comunidad: Crearon una red que pueda apoyar, influenciar, ayudar y enseñar a las mujeres que lo necesiten.

En el 2019, mantuvieron la estrategia de financiación no dilutiva y tener un presupuesto extra pero a corto plazo, tenían pensado solicitar un ENISA y otros instrumentos de financiación pública existentes de deuda a largo plazo.

Recomendaciones sobre este tipo de financiación.

  • La reinversión de las ganancias o los beneficios de la empresa en crecer en stock de productos, posible la adquisición de nueva maquinaria más moderna, lanzamiento de nuevos productos o servicios, contratación de personal calificado, entre otras que ayudarían al crecimiento.
  • Basado en algunas experiencias de empresarios con mayor trayectoria y conocimiento sobre el tema empresarial, que han tenido mucho éxito, afirman que la mejor forma de guardar el dinero es reinvirtiendo en la propia empresa. » En ningún otro lugar podría estar más seguro«.

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Caso Heüra Foods: ¿Cómo financiar un proyecto con impacto social?

CÓMO FINANCIAR UN PROYECTO CON IMPACTO SOCIAL

¿Qué es un Proyecto con impacto social?

Un proyecto de impacto social es un proyecto enfocado a generar efectos positivos en alguna comunidad, para el mejoramiento o solución de una necesidad de las personas dentro de ella. Los proyectos de impacto social exitoso llegan a tener muchos beneficios para quienes lo necesitan.

Depende del proyecto, pero algunas de las principales ventajas de crear un proyecto con impacto social pueden ser: 

  • Adquirir licencia social. 
  • Contribuir con la calidad de vida y bienestar de las comunidades. 
  • Aumentar las oportunidades para las personas que habitan ahí. 
  • Contribuir al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).
  • Los habitantes se vuelven autosustentables.

¿Cómo financiar un proyecto con impacto social en España ?

Los proyectos con impacto social se pueden financiar de varias maneras. Ejemplo; mediante plataformas de crowdfunding, fondos, financiamiento público y financiamiento tradicional , entre otros.

Estas son algunas de las formas de financiar tu proyecto de impacto social en España:

  • Ecrowd: Mediante una plataforma que busca financiar a través de un préstamo de muchas personas a la vez, a cambio de un porcentaje de retorno; democratizando así el acceso de  crédito financiera sin las restricciones y complejidades bancarias tradicionales.
  • Ship2B:  Es seguramente el fondo de inversión social con más impacto y repercusión en España. Se caracteriza por invertir en startups de alto impacto social y capacidad de crecimiento. Son especialistas en captar empresas en las primeras rondas de financiación, con valores de 40.000€ – 100.000€. Sin embargo, acuden a rondas posteriores y proyectos en fases iniciales para testear modelos de negocios con impacto positivo 

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  • Fundación Goteo: Es una plataforma de crowdfunding que ayuda a proyectos que generan impacto positivo más importante en España. En algunas compañías aplican el concepto de matchfunding, en el cual una entidad pública o privada aporta la misma cantidad de recursos que los propios crowdfunding.
  • La Bolsa Social:  Es la mayor plataforma de España para invertir en empresas de impacto social positivo. En la primera fase se encargan de seleccionar las mayores empresas de impacto social que encuentran, auditarlas mediante su equipo interno y abogados externos, y una vez hecho esto podría abrirse la ronda de inversión. 
  • Fondo Creas: Es el primer fondo institucional de inversión con impacto en España certificado por B-Corp. Se enfoca en aquellas empresas de impacto social que ya han validado su modelo de negocio y buscan acelerar su crecimiento.
  • Open Value Foundation: Consiste en impulsar y difundir la inversión de impacto social para mejorar la vida de las personas. También tiene un modelo unido para invertir, el cual consiste en un híbrido entre la filantropía y la inversión que permite cubrir mayores aspectos de los proyectos. 
  • Social Nest Foundation: Funciona como una aceleradora de proyectos de impacto social. Su objetivo es triple; buscan tanto invertir como acelerar como realizar programas educativos que permitan formar a emprendedores sociales en España y ayudarles a lograr rondas de financiación con éxito.

CASO HEÜRA FOODS:

Su CEO y COfundador, Marc Coloma de la empresa, de la filosofía, el propósito y la tecnología que hay detrás; y cómo este posicionamiento les ha permitido captar en 2021, 4 millones de euros por crowdfunding en menos de 16h.

En 2017, lanzaron su primer producto al mercado llamado ‘Heüra’, consiste en unas tiras (tacos o bocados) de ‘carne’ vegana. Comenzaron con dos categorías de producto; los sustitutivos cárnicos al ‘pollo’ y a la ‘ternera’ y posteriormente lanzaron la del ‘cerdo’. Venden en más de 3.500 puntos incluyendo grandes cadenas como; Carrefour, El corte inglés o Alcampo, entre otros.

En el 2020 han tenido una expansión internacional y cerrado con una facturación de 8 millones de euros, consiguiendo triplicar la cifra respecto al año anterior. En el 2019 estaban presentes en 6 países y en el 2021 han tenido un aumento de 11 países, principalmente en Francia, Italia y Reino Unido (Considerando el mercado plant-based más maduro de Europa).

La estrategia de la empresa para obtener mayor crecimiento se basaba en tener varias líneas de actuación y una aceleración por medio de las redes sociales y la tecnología. Su propósito se trata de eliminar a los alimentos animales de la ecuación alimentaria de las categorías de consumo.

En Junio 2021 cerraron una ronda de crowdfunding para ofrecer a sus “Good Rebels” la oportunidad de aportar al proyecto y poseer acciones. Recaudaron 4 millones de euros en menos de 16 horas. Luego lograron una ronda de inversión privada, de tipo Serie A de 16 millones de euros, liderada por Impact Foodin. El capital obtenido se utilizó para invertir en I+D+i con el fin de desarrollar nuevos productos y expandirse a nuevos mercados.

HEÜRA es un caso de éxito de cómo el capitalismo “responsable” puede derivarse de ideas innovadoras, fragmentando la industria cárnica. Crearon una nueva propuesta en el consumo de carne. Sus fundadores tienen una visión diferente a la tradicional, pero sin olvidarse de una buena solución en el mercado para que pueda impulsar el crecimiento. Su propósito y misión ayudan a impulsar el cumplimiento del business plan; que a su vez, esa generación de beneficios permite reinvertir en causar un mayor impacto.

«Las empresas sin propósito tienen los días contados.»

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¿Cómo gestionar el crecimiento de tu empresa?

¿Cómo gestionar el crecimiento de tu empresa? 

Para realizar una gestión empresarial eficaz se requiere saber cómo vas a planificar tu crecimiento y qué estrategia vas a seguir, especialmente en esos periodos de inestabilidad económica en las fases tempranas.  

Además, para planificar el crecimiento de tu empresa, influyen varios factores: El miedo a los cambios y al no saber cómo hacerlo, sobre todo la inversión necesaria para ejecutarlo. Por esto se necesita un plan de crecimiento.

¿Qué es un plan de crecimiento?

Es un documento que contiene, básicamente, los objetivos de tu empresa de cara al crecimiento y las estrategias a seguir, según tu fase. El plan no es estático sino que se podrá modificar a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta las circunstancias o las novedades que se produzcan en el mercado.

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¿Cuáles son los pasos a seguir para planificar y realizar el crecimiento de tu negocio?

A continuación te mostraremos 5 pasos que nos parecen fundamentales para gestionar el crecimiento de tu empresa:

1. Tener claro los objetivos de crecimiento.

Para iniciar con el plan de crecimiento es fundamental tener claro cuáles serán los objetivos, estos deben de ser medibles, posibles, concretos y en qué plazo quieras lograr a corto, medio y largo plazo, en todas las áreas de la empresa.

2. Tener claro cuales serían las mejores estrategias.

Al tener claro los objetivos que se quieren lograr, tendrás que fijar cuales son las estrategias o las acciones que van a realizar para lograrlo.

3.Tener claro cuales son las inversiones que necesitas para crecer.

Antes de saber qué inversión necesitas para tu proyecto, tienes que tener claro tu crecimiento de contabilidad y esto se obtiene mediante la situación financiera de la empresa mediante los datos contables.

A través de la plataforma Marketplace de financiación, puedes conocer los tipos de financiación alternativa en segundos, que te brindará el capital para el crecimiento de tu empresa.

4.Prevención en el plan de crecimiento 

El crecimiento conlleva incertidumbre; es muy probable que surjan problemas en el futuro, y lo mejor es intentar prevenir estos posibles problemas para estar preparados y que no frenen el crecimiento de tu negocio. De esta manera, en el caso de dificultades, estarías preparado con un plan B para saber cómo afrontar estas posibles situaciones.

5. Realizar seguimiento

Para medir las métricas de las acciones, necesitas tener avances de tu plan de crecimiento, es por eso que se debe realizar un seguimiento para realizar si se está cumpliendo con los objetivos establecidos, para medir si es necesario o no el realizar correcciones.

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¿Cómo crecer en tiempos de crisis como el que vivimos?

La adaptación es una parte indispensable en los tiempos de crisis. Más aún cuando hablamos del entorno empresarial actual, en donde la incertidumbre del mercado impera como consecuencia directa del COVID- 19 y demás situaciones que afectan la economía de la actualidad.

Es por esto que muchos expertos en el crecimiento empresarial coinciden en una serie de factores que, a modo de denominadores comunes, han ayudado a las organizaciones a seguir creciendo en tiempos dinámicos. 

Te mencionaremos 3 puntos, que te ayudarán a tu crecimiento dinámico:

Innovación constante

Ofrecer nuevos productos o servicios con valor añadido, hacen parte de la gestión cotidiana, como la realización de campañas bien dirigidas o el perfeccionamiento en la atención al cliente que debes tener en cuenta.

Ser parte del nuevo ecosistema empresarial a través de la tecnología

La flexibilidad del modelo de negocio, ayuda para hacer frente a la incertidumbre, en donde se podría realizar la digitalización, superando todos los obstáculos de movilidad, incluyendo la gestión de clientes, recursos humanos, datos contables y financieros.
Una gestión de digitalización del negocio te va a permitir adaptarse mejor a cualquier cambio o problema.

Buscar alternativas de financiación

Si buscas soluciones de financiación alternativas que puedan generar crecimiento para tu negocio o búsqueda de liquidez de gestión de caja, te damos la opción del Marketplace de Change Capital ,por que tienen mas de 100 soluciones de financiamiento alternativas.

Liderazgo efectivo

Es necesario transmitir tener la mejor actitud y el liderazgo, especialmente en situaciones adversas. Ya que para conseguir un crecimiento real de tu negocio en tiempos inestables, tus planes deben enfocarse en la resiliencia empresarial.

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MÉTRICAS SAAS MÁS ANALIZADAS POR INVERSORES

LAS MÉTRICAS SAAS MÁS ANALIZADAS POR LOS INVERSORES Y VENTURE CAPITAL

A la hora de encontrarse en búsqueda de una ronda de financiación, éstas son las métricas claves que los inversores toman en cuenta para poder conocer y evaluar tu empresa SaaS. 

Comentarios previos:

  1. Hay que tener en cuenta que estas recomendaciones son de referencia y aplica a los parámetros que observan la mayoría de los Venture Capital. Dicho esto, que tu proyecto SaaS no llegue a estos números no conlleva que tenga o no éxito a la hora de buscar una ronda de inversión privada.
  2. En fases iniciales de tu empresa, algunas métricas (Como LTV, Churn o CAC) pueden fluctuar mensualmente antes de que encuentres tu product-market fit. En consecuencia, ten cuidado al calcular las diversas proporciones que se mencionan cuando te encuentres en una etapa inicial.
  3. Si todavía no conoces los significados de las abreviaciones de métricas como CAC, LTV, Churn, etc… te recomendamos que leas el ‘Glosario de métricas SaaS’
  4.  Si deseas conocer la etapa en la que se encuentra tu empresa, te recomendamos leer Christoph ‘s SaaS Napkin. (The SaaS Funding Napkin )

Listado de inversores SaaS

Las métricas SaaS más analizadas por el Venture Capital

1.Crecimiento de ingresos: Marco T2D3

T2D3: TRIPLE X2, DOUBLE X3

En el crecimiento de ingresos el marco T2D3, significa “triple, triple, doble, doble, doble” es probablemente el más notorio entre los VC SaaS, lo que significa que la empresa debería triplicar sus ARR (Annual Revenue Rate) en el periodo de un año, en los dos primeros años de salida al mercado, y luego duplicarlo en los tres siguientes. 

La lógica de este marco es lograr un crecimiento desde $1M-$2M hasta $100M de ARR en un periodo de 6 a 7 años.

MVP GROWTH BENCHMARK
 Referencia de  Bessemer presentation

 No significa que deba alcanzar $1M ARR al final de tu primer año como empresa.  El ARR de $1M es una referencia como punto de partida del marco T2D3. Algunas empresas encuentran su Product Market Fit más rápido que otras.

2. Eficiencia en el crecimiento de ingresos: ‘SaaS Quick Ratio’

Incrementar los ingresos rápidamente es muy efectivo, sin embargo, la mayoría de la gente en SaaS somos conscientes de que un CHURN alto y la falta de upselling (también conocido en castellano como “venta adicional”) puede aniquilar aún a los mejores SaaS. Aunque anteriormente hayas tenido un rápido crecimiento, si la empresa no puede mantener a sus clientes, será muy complicado lograr escalabilidad. 

Ahí es donde la métrica ´SaaS Quick Ratio’ es de utilidad: 

(New MRR + Expansion MRR) / (Churned MRR + Contracted MRR)

  • New MRR = Nuevos clientes captados.
  • Expansión MRR = Clientes existentes que contratan nuevas funcionalidades o un plan de mayor coste.
  • Churned MRR = Clientes que abandonan el uso y pago del software.
  • Contracted MRR = Clientes que vuelven a un plan mensual de menor coste o eliminan el uso de funcionalidades.
SaaS QUICK RATIO
Referencia de Chartmogul post

Si la empresa cuenta con un SaaS Quick Ratio por encima de 4, este indicador atraerá nuevos posibles inversores, entre 2 y 4 es menor pero todavía está en el rango favorable. Pero, menos de 2 es una métrica baja que no atraerá al ojo inversor

Más información:

CTA - Webinar Cómo financiar un SaaS

3. Ratio LTV / CAC 

LTV son las abreviaciones de Lifetime Value (Es el término que se utiliza para medir el valor que aporta el cliente a la empresa durante su vida útil) Lifetime Value: qué es, cómo calcularlo y por qué es clave para tu negocio (antevenio.com) y CAC es Customer Acquisition Cost. ( Customer Acquisition Cost (CAC) – Artículos – Oscar Vayreda)

Los Venture Capitals esperan que un cliente genere al menos 3 veces lo que ha costado captarlo.

Para tener en cuenta, es conveniente analizar el resultado de estas métricas y no tan sólo quedarse con el valor obtenido. Si quieres incidir en la mejora y aumento del LTV y disminución del CAC, debajo tienes algunas ideas. Es importante desglosar estos dos indicadores de esta forma:

Si quieres mejorar y aumentar tu LTV tienes tres opciones:

  1. Aumentar el ARPU (Average Revenue per Unit). Cobra más del cliente.
  2. Aumentar el Average Cost of Lifetime. En definitiva disminuye el % de Churn. Buena atención al cliente será importante para equilibrar el churn.
  3. Disminuir el Cost to Serve: costo de uso de la herramienta.

Si quieres mejorar y disminuir tu CAC, debes incidir en los siguientes puntos:

  • Aumentar la conversión del funnel de ventas. Aumentar % de lead a reunión y aumentar el % de reunión en venta. Puedes profundizar más en nuestro ebook de B2B Sales.
  • Lograr más eficiencia asociado a los costes de marketing y ventas: Personal, programas de marketing y gasto asociado al engagement.

Es importante destacar el concepto de payback asociado al CAC por segmento de clientes (Elaborado por Bessemer). Cuanto más tiempo necesitamos para recuperar la inversión asociada al CAC, más capital necesitamos para financiar el crecimiento.

En función de que si te diriges a pequeñas empresas, medianas empresas o corporaciones , el payback asociado al CAC va a quedar modificado.

Understanding your sales model
Referencia de Bessemer presentation

4.Porcentaje CHURN en SaaS

Es una de las métricas mayormente utilizadas y por ende más analizadas de una empresa SaaS. Se utiliza para conocer la tasa de abandono de clientes y definir estrategias de retención de la cartera actual de clientes.  

Para realizar un buen análisis de esta métrica, es importante tener en cuenta cómo son el tipo de bajas: mensuales, anuales y cuales son las características del tipo de cliente. Conoce cómo evaluar tu porcentaje CHURN.

Referencia de Monthly / annual Customer churn benchmark by customer segment by Tomasz Tunguz (https://www.kustomer.com/es/leadership/tomasz-tunguz/)

5.La regla del 40%

Para las empresas que se encuentran en etapas de evolución avanzadas, esta información citada por Brad Feld es importante, ya que habla del crecimiento y la rentabilidad: 

The 40% Rule

“La regla del 40% significa que la tasa de crecimiento + las ganancias deben sumar 40%. Es decir, si está creciendo el 20% debería generar una ganancia del 20%. Si se encuentra en el crecimiento del 40%, se debería generar un beneficio del 0%. Si el crecimiento es de un 50% las pérdidas pueden ser del 10%, si se supera la regla del 40% es muy positivo para la empresa.”

Este articulo ha sido escrito en referencia 6 SaaS Metric Frameworks & Benchmarks To Know Before Fundraising | by Clement Vouillon | Point Nine Land | Medium

Para tener mas información del tema, te invitamos a leer nuestro blog 9 Errores en las métricas de Saas que deberías evitar y si hay algunas palabras mencionadas anteriormente que no comprendes te dejamos nuestro blog de glosario de métricas SaaS.

Nueva llamada a la acción

Calendario ayudas públicas 2022

Ayudas públicas 2022: Calendario.

A continuación te compartimos el calendario de ayudas públicas 2022, basados en el calendario del 2021. Como también, ayudas públicas de convocatoria abierta durante todo el año.

Nueva llamada a la acción

FAIIP

Antiguo REINDUS.

  • Creación o traslado de establecimientos industriales
  • Mejoras y/o modificaciones de líneas y producción y proceso
  • Nacional
  • Limitado por CNAE
  • Ayuda de mínima 200.000 Euros y 75% del presupuesto
  • Se pueden financiar gastos retroactivos

IDAE – ICAEN

Subvención por Comunidad Autónoma: Ayudas para proyectos de autoconsumo de energía renovable, almacenamiento de energía renovable y sistemas térmicos renovables.

  • Ayuda de mínimo 75.000 euros hasta agotar el presupuesto (2021-2022)
  • Hasta el 65% del coste subvencionable
  • La energía eléctrica generada no puede ser superior al consumo eléctrico incrementado a un 25%

IVACE

  • Valencia
  • Hasta el 70% del presupuesto subvencionable
  • Hasta 5 años de antigüedad
  • Ayuda para la contratación de servicios de asesoramiento: Marketing, Modelo de negocio, gestión económico financiero, diagnostico estratégico
  • Empresa con base tecnológica
  • Hasta el 100% de los gasto hasta 50.000 Euros

IVACE CREATEC

  • Valencia
  • Hasta el 70% del presupuesto subvencionable
  • Hasta 5 años de antigüedad
  • Debe haber una auditoria tecnológica
  • Empresa con base tecnológica
  • Entre 0 y 3 años 30.000 a 175.000 Euros
  • Entre 3 y 5 años 30.000 a 300.000 Euros
  • Si la empresa no tiene 2 trabajadores en nomina o no facturó en el 2019, el importe a solicitar es entre 30.000 y 100.000 Euros

NEOTEC

  • Más de 6 meses de haberse constituido y menos de 3 años
  • Nacional
  • Startup tecnológica
  • Ayuda de mínimo 175.000 Euros y máximo 250,000 Euros
  • Sin distribución de beneficios
  • Capital social mínimo de 20.000 Euros – Duración del proyecto entre 1 y 2 años y debe comenzar el año posterior a la solicitud

DONATIC

  • Más de 1 año y menos de 3 años de constitución
  • 50% accionariado mujeres
  • Base tecnológica
  • Máximo a solicitar: 35.000 Euros

STARTUP CAPITAL

  • Catalunya
  • No más de 18 meses de haberse constituido
  • Startup tecnológica
  • No haber recibido más de 250.000 euros de financiación (pública y privada)
  • Ayuda de hasta 74.000 Euros (Con un proyecto mínimo de 100.000 Euros)

INNOTEC

  • Catalunya
  • Como mínimo 3 años de vida
  • Startup tecnológica
  • Trabajar con centro TECNIO en las menos un 30%
  • Ayuda desde 50.000 a 200.000 Euros
  • Tecnología debe ser entre TRL 3 – TRL 7

RED.ES

  • TRL 6 a TRL.7
  • Proyecto Deep Tech : IA, Blockchain, machine learning, neural networks, IoT, Ciberseguridad, Robótica, Computación del alto rendimiento, realidad virtual, Impresión 3D, Micro/nanotecnología
  • Presupuesto mínimo 300.000  – Financiación el 50% del proyecto

Ayudas Públicas 2022 abiertas todo el año:

PRÉSTAMO ENISA:

MICROBANK: Préstamo Innovación

  • Importe máximo 50.000 Euros – Con aval (No ejecutable)
  • Nacional
  • 2 años carencia, 5 amortización
  • Proyecto tecnológico
  • Interés: 5,90%
  • Menos de 10 empleados
  • Facturación anual inferior a 2 millones

PRÉSTAMO CDTI

  • PID
  • LIC
  • CERVERA
  • LIC-A

PRÉSTAMO ICF

PRÉSTAMO SODECAN

  • Importe mínimo 50.000 Euros máximo 500.000 – Sin garantías 
  • Requisito indispensable: Ampliación de capital
  • Islas Canarias
  • 2 años carencia, 5 amortización
  • Interés: Euribor a 1 año + 3,5%

IVF

  • Valencia
  • Importe mínimo 25.000 Euros máximo 300.000 – Sin garantías 
  • Requisito: Ampliación de capital (No mas de 6 meses) – Interés: Entre 4% y 9%
  • 2 años carencia, 5 amortización
  • Captable: Angels, CEEI Castellon, Big Ban, Demium, Encomenda, Sabadell Bstartup y Sabadell Venture Capital o Zubilabs

Contáctanos, estamos a vuestra disposición para resolver todas tus dudas.

reúnete con nosotros

State of European Tech de Atomico 2021

Puntos a destacar del reporte State of European Tech21 de Atomico

Si no has tenido tiempo de leer el informe completo del State of European Tech 2021 de Atomico, aquí tienes los principales insights y conclusiones.

Inversión en máximos, más de 120B$

A mayor inversión históricamente menores retornos para los inversores.

Capital invertido 2017 - 2021 según el State of European Tech 2021.

Mayor tamaño de Rondas de financiación

Las rondas de gran tamaño toman protagonismo y se normalizan dentro del ecosistema europeo. A pesar de que estos números están más normalizado a nivel estadounidense, podemos observar que esta tendencia de rondas por encima de los 250M$ finalmente tiene lugar en Europa.

Rondas de financiación 2017-2021 en Europa

España todavía no se encuentra en el TOP10. ¡Llegaremos!

Las rondas grandes toman protagonismo en Europa, pero en España todavía no hemos llegado al top 10 europeo. Suecia, Alemania, Reino Unido y Países Bajos como grandes dominadores. Sin embargo se puede ver una tendencia de crecimiento tanto en tamaño de fondos de inversión como en tickets dentro de España.

Los deal más grandes en empresas tech en Europa 2021, el top 10 europeo

Más opciones de liquidez para desinvertir

Aparecen mayores opciones de liquidez para la desinversión. M&A, IPOs y la consolidación de SPAC’s.

Aumento de opciones de liquidez al invertir - State of European Tech 2021.

Más Unicornios y cada vez más rápidos

Existen 98 startups ‘Unicornio’ nuevas, la mayoría con inversores de capital privado. La velocidad de convertir estas empresas en unicornios ha aumentado y lo logran en solo 3 años.

Crecimiento de las Startups Unicornio en Europa

Barcelona y Madrid entre las principales ciudades para invertir

Ambos ecosistemas españoles se consolidan un año más como ciudades relevantes dentro del panorama europeo.

Ciudades con mayores inversiones en Europa State of European Tech 2021.

En inversión per cápita España no está en el TOP 10

En inversión en Tech per cápita, España se sitúa en el número 18 de Europa. Nos queda todavía mucho ‘capital deployment’ de wealth management en tecnología.

Optimismo en el buen hacer de muchas gestoras de capital riesgo dando retorno a sus inversores. Seguramente, va atraer nuevos capitales a un asset class con buena relación riesgo versus retorno y diversificación.

Inversión per cápita en países de Europa. From State of European Tech 2021.

España necesita más emprendedores/as

España sigue considerándose un país ‘poco emprendedor’, la población da preferencia al trabajar para el Estado o grandes empresas. Sin embargo, se ve un crecimiento en la creación de empresas en comparación a los años anteriores a la pandemia.

Emprendedores por país en Europa

Todavía queda mucho por crecer en Europa

El crecimiento en innovación y tecnología será clave para la región de cara a mantener la competitividad y ser relevante en un marco global.

Crecimiento en innovación; Europa, Estados Unidos y China - State of European Tech 2021.

B2B predomina sobre el B2C

El modelo de negocio B2B (Empresa a Empresa) sigue dominando al B2C (Empresa a Cliente), sobre todo por la captación de fondos por parte de proyectos SaaS y Fintech.

Inversión en empresas B2B vs B2C en los años 2017 - 2021.

Capital Privado y la Dilución

Podemos observar que las grandes rondas de financiación privadas acarrean dilución. Por lo general, un equipo emprendedor después de una ronda C solo se queda con el 10% de su empresa.

Dilución de empresas por Serie de Ronda de inversión en Europa y Estados Unidos 2020 y 2021

Fintech predomina sobre otros verticales

El Fintech sigue siendo protagonista un año más. Destacan los verticales de SaaS, logística y movilidad, FoodTech, HealthTec y Energía y sostenibilidad.

Vertical con más inversión en 2019, 2020 y 2021

La inversión frente al cambio climático sube con fuerza

Vemos que cada vez los inversores le dan más importancia a las empresas que destacan la lucha contra el cambio climático y lo reflejan a la hora de presentar su Investment Deck.

La inversión en las empresas eco-friendly - From State of European Tech 2021.

Los retornos de la industria son sólidos

Frente a retornos de otras industrias y ‘asset class’, los retornos en Venture capital son positivos y bien balanceados en relación al riesgo del activo.

Los retornos en la industria Venture Capital - State of European Tech 2021.

Aumento importante en valoraciones

Las valoraciones han subido un 71% en 1 año. Momento de gran liquidez en el mercado de capitales. Más demanda para invertir, mayor pricing.

Aumento de importe en Valoraciones en Europa y Estados Unidos de 2017 hasta 2021.

US continúa con claridad liderando el sector

Aunque Europa mejora, US es el rey. Hay que ponerse las pilas en Europa en las próximas décadas.

Estados Unidos liderando el sector de la inversión - State of European Tech 2021.

Nueva llamada a la acción

Ayudas energía renovable

Ayudas para proyectos de autoconsumo de energía renovable, almacenamiento de energía renovable y sistemas térmicos renovables

Objetivo

El objetivo de estas ayudas consiste en subvencionar el coste de instalaciones de autoconsumo de energía renovable y su almacenaje.

¿A través de dónde se tramitan las ayudas?

A través de cada Comunidad Autónoma. Por ejemplo, ICAEN en Cataluña, Fundación de la Energía en la Comunidad de Madrid y Agencia Andaluza de la Energía en Andalucía.

Programas de incentivo

Estas ayudas se dividen en 6 programas de incentivos diferentes, en función del objetivo y el beneficiario de cada una de ellas:

  • Programa de incentivo 1: Instalaciones de autoconsumo, con fuentes de energía renovable, en el sector servicios, con o sin almacenamiento.
  • Programa de incentivo 2: Instalaciones de autoconsumo, con fuentes de energía renovable, en otros sectores productivos de la economía, con o sin almacenamiento.
  • Programa de incentivo 3: Incorporación de almacenamiento en instalaciones de autoconsumo de energía renovable ya existentes, en el sector servicios y otros sectores productivos.
  • Programa de incentivo 4: Instalaciones de autoconsumo, con fuentes de energía renovable, en el sector residencial, las administraciones públicas y el tercer sector, con o sin almacenamiento.
  • Programa de incentivo 5: Incorporación de almacenamiento en instalaciones de autoconsumo de energía renovable ya existentes, en el sector residencial, las administraciones públicas y el tercer sector, con o sin almacenamiento.
  • Programa de incentivo 6: Realización de instalaciones de energías renovables térmicas en el sector residencial.

Presupuesto

El presupuesto total es de 660 millones de euros, divididos por Comunidad Autónoma y por programa de incentivos siguiendo la siguiente tabla:

PI 1PI 2PI 3PI 4PI 5PI 6Total
Andalucía15.992.35728.443.3225.782.06836.704.490853.59317.071.856104.847.686
Aragón3.249.1098.348.7721.812.5116.406.714148.9932.979.86722.945.966
Asturias2.199.6683.307.456928.3715.442.836126.5782.531.55114.536.460
Baleares3.745.0491.425.322624.9725.109.214118.8192.376.37913.399.755
Canarias5.234.9772.919.205979.3079.391.882218.4164.368.31723.112.104
Cantabria1.288.9692.102.231578.8832.814.67765.4581.309.1528.159.370
Castilla y León5.264.13511.900.4382.655.37512.340.547286.9885.739.79038.187.273
Castilla-La Mancha3.529.91111.364.1742.118.6099.362.907217.7424.354.84130.948.184
Cataluña22.735.65731.094.0199.046.91435.012.923814.25416.285.081114.988.848
Comunitat Valenciana10.793.57816.842.7664.511.62023.622.534549.36110.987.22567.307.084
Extremadura1.852.1104.662.601846.9165.052.657117.5042.350.07314.881.861
Galicia5.769.21611.965.7192.684.77412.593.395292.8705.857.39339.163.367
Madrid26.202.64315.412.3165.984.15229.358.841682.76413.655.27591.295.991
Murcia2.911.8626.151.4281.369.0656.127.283142.4952.849.89919.552.032
Navarra1.613.2075.015.4841.208.0762.955.59968.7351.374.69712.235.798
País Vasco6.529.23611.595.2123.318.75110.568.754245.7854.915.69937.173.437
Rioja696.6912.341.340490.5461.545.40235.939718.7915.828.709
Ceuta203.63762.51032.166296.0876.886137.715739.001
Melilla187.98845.68526.924293.2586.820136.399697.074
Total120.000.000175.000.00045.000.000215.000.0005.000.000100.000.000660.000.000

Beneficiarios

Los beneficiarios de los programas de incentivos 1, 2 y 3 son personas jurídicas y agrupaciones de empresas o de personas físicas, comunidades de energías renovables y comunidades ciudadanas de energía, con las siguientes obligaciones por programa de incentivo:

  • Programa de incentivos 1: CNAE perteneciente al grupo G, H, I, J, K, L, M, N, O, P, Q, R o S.
  • Programa de incentivos 2: CNAE del grupo A01 exceptuando el 017, o dentro de un CNAE perteneciente al grupo B, C, D, E o F.
  • Programa de incentivos 3: CNAE de los programas de incentivo 1 y 2.

Los beneficiarios de los programas de incentivos 4 y 5 son personas físicas, entidades locales y sector público institucional, personas jurídicas sin actividad económica, personas físicas con actividad económica dadas de alta en AEAT, comunidades de propietarios y comunidades de energías renovables y ciudadanas de energía.

Los beneficiarios del programa de incentivos 6 son personas físicas, entidades u organizaciones públicas o privadas sin ánimo de lucro, personas jurídicas sin actividad económica, personas físicas con actividad económica dadas de alta en AEAT, comunidades de propietarios y entidades locales y del sector público.

Costes elegibles

Los costes elegibles para los programas de incentivos dedicados a las instalaciones de autoconsumo de energías renovables incluyen actuaciones fotovoltaicas y eólicas para autoconsumo, según el Real Decreto 244/2019, de 5 de abril. La subvención máxima a percibir se corresponderá con los 5 primeros MW de potencia de la instalación.

Los costes elegibles para el almacenamiento de energía renovable hacen referencia a sistemas de almacenamiento no conectados directamente a la red, sino a los sistemas de autoconsumo. Estos sistemas no deberán superar un ratio de capacidad instalada de almacenamiento frente a potencia de generación de 2kWh/kW, y deberán tener una garantía de 5 años. No se permiten las tecnologías plomo-ácido.

Todas las instalaciones deberán contar con un sistema de monitorización de la energía producida.

Por lo tanto, se subvencionan las siguientes partidas:

  1. Inversión en equipos y materiales.
  2. Costes de ejecución de las obras y/o instalaciones.
  3. Equipamientos electromecánicos, hidráulicos, de control y auxiliares.
  4. Sistema eléctrico general de Alta Tensión y Baja Tensión, incluyendo transformadores, línea de evacuación y sistemas adicionales.
  5. Sistemas de gestión, control activo y monitorización.
  6. Sistemas de medición del recurso en el emplazamiento.
  7. Obra civil.
  8. Desmantelamiento de instalaciones existentes.
  9. Costes de redacción de los proyectos o memorias técnicas.
  10. Coordinación de Seguridad y Salud de la obra y montaje.
  11. Costes de gestión de la solicitud de la ayuda.
  12. Costes de gestión de la justificación.
  13. Informe de auditor sobre la cuenta justificativa.

No se subvenciona el IVA, IGIC e IPSI, los gastos propios, estudios de impacto ambiental y costes de visado de proyecto, gastos de promoción, autorizaciones administrativas, terrenos, seguros, vigilancia y seguridad, adecuación de accesos y costes financieros.

Para conocer cómo aplicar y si cumples con los requisitos, agenda tu análisis financiero con nosotros:

Nueva llamada a la acción