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Venture capital: todo lo que necesitas saber

Venture capital: todo lo que necesitas saber

¿Qué es un Venture Capital?

El «venture capital» se refiere a una forma de financiación proporcionada por inversionistas especializados a empresas emergentes o startups que tienen un alto potencial de crecimiento. Estos inversionistas, conocidos como»capitalistas de riesgo» o «inversionistas de capital de riesgo«, aportan fondos a cambio de una participación accionaria en la empresa.

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El venture capital es utilizado principalmente en etapas tempranas de desarrollo de una empresa, cuando el acceso a financiamiento tradicional, como préstamos bancarios, puede ser limitado o inaccesible. Estas inversiones se realizan en compañías con ideas innovadoras, tecnológicas o disruptivas, que se espera que generen un retorno significativo en el futuro.

qué es un Venture Capital

Etapas de un Venture Capital

Ventajas y desventajas de un Venture capital

¿Por qué los Venture Capital son tan exigentes?

Diferencia de un Venture Capital con otros tipos de inversores

Etapas de un Venture Capital

Las etapas del Venture Capital implican una serie de procedimientos y actividades que se llevan a cabo durante el proceso de inversión.

Recaudación de fondos

En esta primera etapa, la entidad encargada de brindar Venture Capital se dedica a buscar inversiones y recaudar fondos monetarios. En este tiempo, la entidad interesada en brindar Venture Capital, va a enfocar sus recursos en buscar inversiones, financiaciones y fondos monetarios.

Búsqueda de inversiones

Una vez que se han obtenido los recursos necesarios, se inicia la búsqueda de empresas en las cuales se pueda invertir el capital. En esta etapa, no se realiza una inversión directa y puede durar hasta 5 años. Se lleva a cabo un exhaustivo proceso de evaluación y selección de empresas confiables y con potencial de crecimiento.

Compromiso de inversión

En esta fase, se toma la decisión de invertir en empresas específicas y se determina la cantidad de dinero recomendada para cada inversión. El compromiso de inversión puede ser progresivo y se establecen acuerdos y condiciones entre la entidad de Venture Capital y la empresa receptora. Esta etapa suele durar entre 3 y 5 años.

Gestión de inversiones

Una vez que se han realizado las inversiones, la entidad inversora comienza a brindar asesoramiento, recomendaciones y recursos a las empresas receptoras. Se busca impulsar el crecimiento y el desarrollo de las empresas, brindando apoyo operativo y estratégico. En esta etapa, se empiezan a observar los primeros resultados positivos de las inversiones realizadas.

Liquidación del fondo

Esta etapa marca el cierre del fondo de inversión. Se realiza un análisis de los resultados obtenidos y se distribuye el capital a cada socio de acuerdo con su participación en el fondo. En esta fase, se evalúa la rentabilidad de las inversiones y se establece un plan de salida para que la entidad inversora pueda retirar su capital de manera estratégica.

Ventajas y desventajas de un Venture capital

Una inversión de capital riesgo tiene ventajas tanto para el inversor como para la empresa que recibe la inversión, a continuación las compartimos contigo.

Ventajas

  • La empresa puede disponer de manera casi inmediata del capital invertido en ella.
  • La empresa no tiene que devolver el dinero, a diferencia de los préstamos. La entidad de capital riesgo recibe a cambio una parte de la compañía, y ya se encargará a su debido tiempo de sacar rentabilidad de esta participación.
  • La startup recibe, además de financiación, la experiencia y los contactos de los capitalistas de alto riesgo. Son bienes intangibles de gran valor en un estado tan temprano de su desarrollo empresarial.

Desventajas

  • La empresa perderá parte de su capital en favor de sus inversores. Podría perder la mayoría del capital en el peor de los casos.
  • La entrada de inversores puede suponer, así mismo, una pérdida del control de las decisiones en la empresa, pues estos querrán tener voz en ella.

¿Por qué los Venture Capital son tan exigentes?

Su exigencia, se debe a la naturaleza de riesgo y retorno de su negocio. La mayoría de las startups no logran alcanzar el éxito esperado y no pueden devolver el capital invertido. Según la regla «power law» seguida por muchos VC, invierten en un conjunto de startups con la esperanza de que una o dos de ellas sean «home runs» y generen un retorno lo suficientemente alto como para cubrir las pérdidas globales y generar ganancias significativas. 

Esto significa que el 65% de las startups en el portafolio de un VC no lograrán devolver el capital invertido, mientras que el éxito de una o dos startups puede marcar la diferencia, por ello su exigencia.

Diferencia de un Venture Capital con otros tipos de inversores

Diferencias entre PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL

Tanto el Private Equity como el Venture Capital son formas de inversión en empresas, pero se diferencian en varios aspectos clave.

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Etapa de desarrollo de la empresa

El Venture Capital se enfoca en inversiones en empresas en etapas tempranas o startups que están en busca de financiamiento inicial para desarrollar su modelo de negocio y escalar rápidamente. Por otro lado, el Private Equity se dirige a empresas más maduras y establecidas que buscan financiamiento para su expansión, reestructuración o adquisición.

Tamaño de la inversión

El Venture Capital se caracteriza por realizar inversiones más pequeñas en comparación con el Private Equity. Esto se debe a que las startups suelen requerir montos de financiamiento más modestos en sus etapas iniciales, mientras que el Private Equity se involucra en inversiones de mayor envergadura.

Riesgo y retorno

El Venture Capital implica un mayor nivel de riesgo debido a la naturaleza incierta y volátil de las startups. Sin embargo, también ofrece un potencial de retorno significativamente más alto en caso de éxito. En cambio, el Private Equity asume un riesgo moderado, ya que las empresas en las que invierte tienen un historial y una posición más consolidada en el mercado.

Duración de la inversión

Las inversiones de Venture Capital suelen tener un horizonte de tiempo más largo, ya que las startups requieren un período más prolongado para crecer y generar beneficios. Por otro lado, el Private Equity busca una salida más rápida de la inversión, generalmente en un plazo de 3 a 7 años, a través de la venta o salida a bolsa de la empresa.

Participación y control

En el Venture Capital, los inversores suelen adquirir una participación accionaria significativa en la empresa y pueden desempeñar un papel activo en la toma de decisiones estratégicas. En el Private Equity, los inversores también adquieren una participación accionaria, pero su enfoque está más en la gestión y el crecimiento de la empresa que en el control directo.

Objetivos de inversión

El Venture Capital busca principalmente empresas con alto potencial de crecimiento y rentabilidad en industrias emergentes y disruptivas. El Private Equity se enfoca en empresas con un flujo de efectivo estable y predecible, con el objetivo de mejorar su rendimiento operativo y maximizar su valor a largo plazo.

Diferencias entre VENTURE DEBT y VENTURE CAPITAL

Las diferencias entre el Venture Debt y el Venture Capital se destacan en varios aspectos.

Naturaleza del financiamiento

El Venture Debt es una forma de financiamiento de deuda, mientras que el Venture Capital implica inversiones de capital. En el caso del Venture Debt, las empresas reciben préstamos de instituciones financieras o fondos de inversión, que deben ser devueltos con intereses. En el Venture Capital, los inversores aportan capital a cambio de participación accionaria en la empresa.

Tipo de riesgo

En el Venture Debt, el riesgo recae principalmente en la capacidad de la empresa para devolver el préstamo, cumplir con los pagos y mantener una buena salud financiera. En el Venture Capital, el riesgo está relacionado con el éxito y el crecimiento de la empresa, ya que los inversores buscan obtener un retorno significativo a través de la valorización de su participación accionaria.

Estructura de retorno

En el Venture Debt, el retorno para los prestamistas se basa en los pagos de intereses y el reembolso del capital prestado. En el Venture Capital, el retorno se obtiene principalmente a través de la venta de las acciones de la empresa en una futura ronda de financiamiento o mediante una salida a bolsa.

Participación accionaria y control

En el Venture Debt, los prestamistas generalmente no adquieren participación accionaria en la empresa y no tienen influencia directa en la toma de decisiones estratégicas. En el Venture Capital, los inversores adquieren participación accionaria y pueden desempeñar un papel activo en la gestión y dirección de la empresa.

Uso del financiamiento

El Venture Debt se utiliza a menudo para financiar necesidades específicas de corto plazo, como la expansión comercial, la adquisición de activos o el financiamiento del capital de trabajo. El Venture Capital se utiliza para respaldar el crecimiento a largo plazo de la empresa, financiar inversiones en investigación y desarrollo, expansión geográfica, contratación de talento clave, entre otros.

Costo y retorno esperado

El Venture Debt tiende a tener tasas de interés más altas que reflejan el riesgo de la deuda, pero también ofrece un menor porcentaje de participación en el éxito de la empresa en comparación con el Venture Capital. En el Venture Capital, los inversores asumen un mayor riesgo y esperan un retorno significativamente mayor si la empresa tiene éxito.

DIFERENCIAS ENTRE CROWDEQUITY Y VENTURE CAPITAL

 Existen algunas diferencias entre crowdequity y venture capital que se deben tener en cuenta a la hora de decidir qué fuente de capital puede ser la opción correcta.

INVERSORES PASIVOS

El crowdequity puede incorporar tanto a inversores de «dinero inteligente» como a inversores «espectadores» o «pasivos». Con respecto a este tema, generalmente la financiación de capital riesgo es mejor, ya que con frecuencia viene con un mayor nivel de compromiso.

LA MENTALIDAD DEL INVERSOR Y SUS EXPECTATIVAS

El crowdequity puede ser poderoso más allá de toda medida para las empresas que buscan generar un gran impacto social, en lugar de centrarse únicamente en los rendimientos financieros.

Muchos inversores de crowdfunding quieren utilizar su dinero para acelerar un cambio que apoyan o con el que sueñan, y luego solo es cuestión de encontrar la empresa adecuada para una «aspiración adecuada».

MARKETING APPROACH

Con el crowdequity se despierta el interés con el marketing digital y online, buscando llegar al mayor número de inversores mediante publicidad de pago por clic, campañas de marketing móvil, teasers explicativos por correo electrónico y otros materiales digitales.

Mientras que con el VC se tiene el objetivo despertar el interés de las personas adecuadas a través de la presentación personal, reuniones de presentación y eventos de networking.

RESTRICCIONES DE FUNDING

Los fondos de capital de riesgo a menudo siguen criterios para seleccionar objetivos de inversión que son más restrictivos que los criterios de financiación colectiva.

COSTES DEL CROWDEQUITY

En términos absolutos, los VCs tienen una ventaja, ya que permiten que la empresa se quede con todo el dinero recaudado, en lugar de las plataformas de crowdequity que toman del 3 al 10% de la ronda de recaudación de fondos en promedio, siendo tarifas que van a éxito.

PUBLICIDAD, EXPOSICIÓN E IMPACTO

La red de conexiones se suele voler más grande con el crowdfunding, y esto (al menos en teoría) hace que se difunda la información sobre tu empresa entre un grupo más grande de personas.

Por otro lado, la publicidad que obtiene al invertir en un capital de riesgo puede ser asombrosa, ya que estos fondos suelen gestionar bien los comunicados de prensa.

VALORACIÓN

Normalmente el crowdfunding les dará a los fundadores una mejor valoración que los venture capital después de una primera ronda. Esto significa que deben ceder menos acciones por más dinero, en lugar de más acciones por menos dinero, siempre que establezcan una valoración justa en su ronda de financiación colectiva de acciones.

DIFERENCIAS ENTRE FAMILY OFFICE Y VENTURE CAPITAL

Ambos comparten objetivos similares, pero son muchas las diferencias entre Family Office y Venture Capital

tiempo de inversión

Los Venture Capital recaudan fondos con un ciclo de vida de 10 a 12 años, mientras que los Family Offices tienen capital «perenne» sin un horizonte de inversión definido. Esto significa que los Venture Capital tienen un período de tiempo establecido para invertir y luego liquidar sus inversiones, mientras que los Family Offices pueden mantener su capital invertido de forma indefinida, sin una fecha límite para desinvertir.

Empresas a las que apoyan

Los Venture Capital se enfocan exclusivamente en construir una cartera diversificada de múltiples empresas en etapa inicial, mientras que los Family Offices tienen una flexibilidad mayor en cuanto a las etapas de las empresas en las que invierten. Los Venture Capital se especializan en apoyar a startups y empresas emergentes, mientras que los Family Offices pueden invertir en diferentes etapas de desarrollo de empresas, desde etapas iniciales hasta empresas más maduras.

Publicidad

Los Venture Capital compiten por acuerdos a través de relaciones públicas, marketing y comunicados de prensa, utilizando estrategias para destacar y atraer a emprendedores y empresas en busca de financiamiento. Por otro lado, los Family Offices valoran la discreción y la confidencialidad por encima de todo. Mantienen un perfil más reservado y prefieren no revelar públicamente sus inversiones ni buscar notoriedad en el mercado.

Finalmente, recuerda que es importante destacar que el venture capital no está exento de riesgos, ya que invertir en empresas emergentes conlleva incertidumbre y la posibilidad de pérdida de capital. Sin embargo, el potencial de retorno significativo y la oportunidad de participar en la creación de empresas exitosas hacen que sea una opción atractiva tanto para los inversores como para los emprendedores.

¡DÉJANOS SABER TUS INTERESES!