Tag: Estrategia financiera

Bonificaciones de la Seguridad Social por actividades de I+D+i: todas tus dudas resueltas

Bonificaciones I+D+i:

¿Qué son las bonificaciones de la Seguridad Social por actividades de I+D+i?

Consisten en un ahorro del 40% sobre la base de contingencias comunes que se paga a la Seguridad Social, aplicada a aquellos trabajadores que se dedican exclusivamente a actividades de I+D+i.

¿Qué actividades se consideran I+D+i?

I+D+i significa “Investigación, Desarrollo e innovación tecnológica”, por tanto, son todas aquellas actividades que mediante la creación de un nuevo proyecto supongan un salto tecnológico para el sector en el caso de I+D, o únicamente para la propia empresa en el caso de Innovación tecnológica.

¿Qué requisitos deben cumplir los empleados para aplicar bonificaciones?

Se han de dedicar en un 85% a actividades directas de I+D+i, siendo el 15% restante utilizado para el mismo tipo de actividades o actividades colaterales de las de I+D+i -como por ejemplo formación o actividades docentes-.

Además, los empleados a bonificar han de cumplir los siguientes requisitos:

  1. Tener un tipo de contrato 1XX, 2XX, 3XX, X20, X01 o 540.
  2. Pertenecer al grupo de cotización 1, 2, 3 o 4.

¿Puedo combinar las bonificaciones con las deducciones sobre los mismos empleados?

Sí, siempre y cuando la empresa sea considerada “PYME innovadora”, lo que se traduce en tener en propiedad el Sello PYME Innovadora, expedido por el Ministerio de Ciencia e Innovación.

¿Cuándo debería empezar a bonificar a mis empleados que cumplen estos requisitos?

Cuanto antes, pues es un incentivo fiscal no retroactivo: esto significa que cada día que pasa estamos perdiendo ahorro relativo a la bonificación del personal investigador..

Aun así, si la empresa tiene prevista la aplicación de las deducciones fiscales por actividades de I+D+i o ya lo está haciendo, es muy recomendable conseguir el Sello PYME Innovadora.

¿Qué límites tiene este incentivo fiscal?

En el caso de que bonifiquemos a 9 o menos empleados, durante  más de tres meses en el mismo ejercicio fiscal,, únicamente debemos realizar un informe justificativo de las actividades de I+D+i llevadas a cabo por los bonificados.

En el caso de que superemos las 9 personas, es obligatorio aportar a la Tesorería de la Seguridad Social un Informe Motivado Vinculante, para ello es necesario certificar las bonificaciones a través de una entidad certificadora acreditada por ENAC. Esto supone un coste fijo adicional, lo que no hace rentable este tipo de bonificaciones hasta conseguir 13-15 empleados potencialmente bonificables.

¿Cómo es el proceso de certificación de las bonificaciones?

El proceso de certificación está compuesto por los siguientes pasos:

  1. Solicitud de certificación y presupuesto.
  2. Elaboración y entrega de memoria justificativa.
  3. Asignación de técnico y equipo auditor.
  4. Auditoría personal a una muestra de los bonificados..
  5. Cierre del informe técnico y evaluación.
  6. Emisión de certificado.

Nueva llamada a la acción

¿Qué puede salir mal si no bonifico correctamente?

La Seguridad Social puede llevar a cabo una inspección de las bonificaciones. Si las bonificaciones no están debidamente justificadas, la Seguridad Social obliga a realizar un retorno del importe ahorrado más un 20% de recargo.

¿Qué beneficios tiene externalizar este trabajo?

Los beneficios de externalizar la administración, gestión y justificación de este incentivo fiscal son los siguientes:

  1. Determinación de los perfiles que realmente pueden ser bonificados.
  2. Trato directo con la gestoría laboral para la tramitación y justificación de las bonificaciones.
  3. Justificación de las bonificaciones, cumpliendo los criterios de ENAC, y contacto con la entidad certificadora.
  4. Combinación de este incentivo fiscal con otro tipo de ayudas.

Caso práctico

1. Bonificaciones no certificadas

En el siguiente cuadro se puede observar el caso de una empresa que ha bonificado a partir de febrero a su personal que cumple los requisitos descritos anteriormente. Se puede observar que no es necesario que certifique sus bonificaciones, pues ha tenido 9 trabajadores más de 3 meses bonificados -Empleado 4 y Empleado 6 han estado menos de 3 meses bonificados, por tanto, no se contabilizan-. Esta empresa se ha ahorrado 21.173,24 € gracias a este incentivo fiscal.

2. Bonificaciones certificadas

Retomando el ejemplo anterior, ahora la empresa ha identificado que tiene 5 perfiles más que pueden ser bonificados, y quiere evaluar si es rentable pasar a bonificar a más de 9 empleados para el siguiente año. Como se puede observar, el ahorro pasa a ser de 44.024,77 €.

Nueva llamada a la acción

Freelancers como excelente alternativa en las fases iniciales de una startup

Freelancers

En la fase inicial de una startup, la caja es absolutamente clave. Un problema inicial común es la estrategia de contratación; el personal es un recurso caro y contratar personal es una de las tareas claves y más difíciles de gestionar.


En esta fase, algunos CEO’s proponen, debido a las citadas limitaciones económicas, salarios reducidos compensando con acciones de la compañía. La poca experiencia puede provocar que tengamos socios en lugar de empleados y si no cumplen nuestras expectativas como empleados, nos plantee un problema mayor.


Una muy buena alternativa es la contratación de freelancers. Con ellos se puede obtener experiencia de forma más económica.


Aquí, defenderemos el talento de los freelancers y propondremos los perfiles que las startups deberían considerar.

Talento freelancer, una manera de reducir riesgos y costes

Como hemos mencionado,  la estabilidad financiera y crecimiento exponencial son fundamentales para las nuevas empresas. Estas necesitan un modelo financiero sostenible y la contratación de freelancers es una forma económica y ágil de acceder al mejor talento. 

Del mismo modo, optar por un freelancer en lugar de una contratación a tiempo completo mitiga el riesgo. Contratar a alguien como empleado fijo no deja de ser una apuesta. Es difícil evaluar completamente las capacidades de alguien en solo una o dos entrevistas. Contratar freelancers brindará a las empresas la oportunidad de probar antes de  contratar.

Esta propuesta es también válida para proyectos asociados con el setup. El diseño web, la experiencia de usuario o el desarrollo de aplicaciones a menudo se subcontratan mejor. Asimismo, consultores experimentados ejecutan mejor la planificación empresarial y la modelización financiera. El mercado de freelancers  da a las empresas acceso a las mejores mentes en estos nichos; después de todo, el trabajo de los freelancers es muy dinámico y estos expertos tienden a incorporar este dinamismo en su enfoque.

Perfiles de freelancers a tener en cuenta

Finanzas y planificación empresarial

Tanto si se es un emprendedor experimentado o se es fundador de una empresa por primera vez, es espectacular lo que un consultor empresarial puede aportar. Por ejemplo, si es propietario de un nuevo negocio, un consultor puede convertir su plan de negocios en algo realmente efectivo.

Para aquellos con más experiencia, el experto como  modelador financiero puede llevar su estrategia al siguiente nivel. Atrás quedaron los días en que estos perfiles eran solo para fusiones y adquisiciones; ahora, esta experiencia es accesible para las nuevas empresas. Con estas herramientas se puede capear parte de la volatilidad que conlleva ser nuevo en el juego.

Diseño web, UX y datos

Hay ciertos proyectos que una empresa debe emprender cuando  está comenzando. Muchos de estos serán las herramientas operativas más importantes de la organización. La web y el App, por ejemplo.  La arquitectura de datos también es clave. Una empresa necesita herramientas para recopilar, organizar y analizar los datos extraídos de los esfuerzos de marketing o de cualquier otra fuente.

Aunque estas herramientas necesitan mantenimiento, la mayor parte del trabajo se realiza de inicio. Esta es una de las áreas en las que los freelancers son más útiles. Como el proyecto tiene un cronograma y entregables finitos, tiene mucho sentido contratar freelancers a corto plazo. Luego, si la relación es productiva, pueden volver a participar más adelante. La compañía tiene acceso a los mejores talentos con poco riesgo.

Gestión de proyectos

Para ciertos objetivos,  particularmente los más técnicos, los profesionales de Scrum o Agile pueden maximizar la eficacia del proyecto. Los Project Managers, Scrum masters y  Product Managers pueden agilizar el proceso, mejorar la comunicación y, en última instancia, mejorar el resultado.

Por ejemplo, el Product Manager será el único responsable del producto que resulta del trabajo del equipo Scrum. Gran parte de su trabajo gira en torno a la comunicación; Se asegurará de que los objetivos sean claros, se comuniquen y que la carga de trabajo esté organizada y sea transparente.

Busque el talento adecuado en la mejor plataforma

Los freelancers son una forma económica, eficiente y eficaz para que las startups obtengan el talento que necesitan.  Una vez definido de forma correcta el perfil que se necesita se trata de utilizar la mejor plataforma para buscarlo. 

Outvise, la Plataforma de talento Digital Y TMT tiene registrados a más de 30.000 expertos a nivel internacional,  dando servicio en más de 40 países  

Outvise está localizado en Barcelona y da servicio internacionalmente, sus mercados más importantes son Alemania, Austria, Suiza, UK, Middle East, South y North Africa y España.

La velocidad de respuesta a las demandas de sus clientes, muchas veces en 48 horas, se basa en un potente sistema de matching entre el perfil del candidato solicitado por el cliente y la taxonomía de sus expertos, formada en cada caso particular por más de 50 características de un total de 700 posibles tags.

Nueva llamada a la acción

9 errores en las métricas SaaS que deberías evitar

A lo largo de las diferentes etapas de un SaaS, necesitas medir cómo está evolucionando tu empresa y si se está acercando al objetivo. Si quieres asegurarte que tus recursos están bien invertidos, necesitas hacer un seguimiento de estos para así tomar las decisiones correctivas necesarias y evitar hacer los siguientes errores en métricas SaaS.

Pero, a pesar de poder hacer un seguimiento exhausto de los principales KPIs, hay veces que se comenten errores a la hora de medirlo y nos llevan a conclusiones erróneas o irrelevantes para poder tomar decisiones.

Estos son los 9 errores en las métricas SaaS

1. Confundir el MRR con el Cash Inflow (o con reservas o con ventas o con beneficios)

Cuando nos referimos a MRR, hacemos referencia a la facturación recurrente mensual (Monthly Recurring Revenue). Este nos indica cuánto facturación obtendremos el siguiente mes si no ganamos ningún cliente nuevo (siempre asumiendo que no hay churn, o ningún tipo de mejora/empeoramiento de la cuenta, etc.).

Es mucho más importante que otros indicadores como las reservas o el cash inflow (es decir, la caja que te entra), ¡Aunque esta pague las facturas!

2. Subestimar el churn (mezclando los planes anuales y mensuales)

El churn rate es la cantidad de clientes que se dan de baja de tu plataforma en un periodo determinado y este puede ser medido en el período que más te interese: mensual, anual, semanal, trimestral….

Se calcula de la siguiente manera:

# de clientes que se han dado de baja / # de clientes recurrentes del período anterior.

Un error que muchas empresas comenten es relativizar el churn y hacerlo únicamente con perspectiva de cliente y no de MRR. Es decir, te ponemos un ejemplo:

Imagínate que cierras octubre con 10 clientes recurrentes y durante noviembre se te caen 2. Tu chrun es entonces de un 20%. Pero, si tu MRR es de 10k y esos dos clientes representan 5k, a efectos prácticos, tu churn MRR es de 50%. Esto sirve para los SaaS que ofrecen diferentes precios en su plataforma: perder un cliente que paga más es más sensible que uno que paga menos.

3. Ignorar (o no hacer) un modelo de cohortes

El análisis de cohortes es la única manera de tener un buen entendimiento del porqué de tu retención y de tu CLTV. Esto es porque un modelo de cohortes te da una profundidad sobre cómo se está utilizando el producto, así como cómo está yendo la empresa en términos de churn, CLT y CLTV.

Si quieres profundizar más, te dejamos un post aquí que tratamos la recurrencia, el LTV y el modelo de cohortes.

4. No traquear cada parte del funnel de ventas

Da igual si eres más del método AIDA (Awerness, Interest, Desire, Action) o del método de AARRR de Dave McClure (Acquisition, Activation, Retention, Referral y Revenue) (ambos son métodos , es clave que vayas midiendo el avance dentro de tu funnel de conversión. No solamente controlarás cuán efectivo es, sino que también podrás mejorarlos cada vez.

Un funnel de SaaS podría tener los siguientes pasos:

Nueva llamada a la acción

5. Visitas a Períodos de prueba gratuitos a Clientes que pagan suscripciones.

Aquí mediremos en primer lugar la conversión de visita a período de prueba; de período de prueba a suscripción de pago (según Christoph Janz, el rango habitual está entre un 5% y un 25%); y una vez ya sean clientes, mirar qué tasa de retención existe, así como los referenciados.

Puntualizar que es igual de importante la retención (normalmente medido por el churn) que la ratio de prueba a pago que tengas.

6. Mostrar solamente el CACs blended.

Cuando nos referimos al CAC blended, nos referimos a la métrica que junta los CAC de los leads adquiridos por canales de paid y los orgánicos. ¿Por qué no es bueno mostrar solo el CAC blended? Mirémoslo con este ejemplo:

  • Adquirimos 100 clientes a coste 0€/cliente
  • Adquirimos 20 clientes a coste 500€/cliente

En total tenemos un CAC de 83,33€, pero la media no nos da ningún tipo de información. El mejor análisis es separarlo y para saber cuál optimizar.

7. Atribuir todas las conversiones al equipo de ventas

Otro de los errores en métricas SaaS que se suele cometes es que has de saber cuán de bien convierten tus signups sin que una persona del equipo de ventas entre en contacto con ese lead. Esto es porqué toda la estructura está enfocada a venta. Si parte de esta es ineficiente en algún punto, has de poder detectarlo.

Es recomendable hacer A/B tests y calcular el ROI de las inversiones en ventas.

8. Asumir que vas a crecer exponencialmente

Un crecimiento exponencial real es muy raro en un SaaS, ya que requiere una viralidad que la gran mayoría de SaaS no tiene. De hecho, la gran mayoría de las empresas SaaS crecen linealmente y con cambios en éste. Incluso la una modesta tasa de crecimiento exponencial del 10% por mes es muy difícil de mantener por un período largo de tiempo.

Por lo tanto, leer el crecimiento exponencial en números de crecimiento lineal puede llevarnos a conclusiones erróneas.

9. No traquear tus KPIs hasta que los inversores lo reclaman

Para una gestión eficiente, necesitas controlar las principales métricas de tu empresa. Si no, estarás dirigiendo una compañía a ciegas. Si realmente quieres asegurarte que tus recursos están siendo utilizados de manera eficiente, necesitas entender tus objetivos y qué KPIs medir para traquear tu progreso hacia esos objetivos.

Además, los inversores quieren números históricos, no datos puntuales. Asimismo, hay muchas métricas que permiten tomar acciones y decisiones en una dirección u otra: por ejemplo, te dirán en qué centrarte, cuándo invertir dinero en acelerarlo, cuándo vas a romper caja…

En definitiva, las métricas ayudan al equipo a centrarse en lo que más importa de la compañía en ese momento, y así poder alcanzar los objetivos establecidos. Es importante que durante este ejercicio de análisis, nos centremos en datos que nos aporten información útil y real para que podamos tomar las decisiones correctas. Y, por lo tanto, evitar cometer estos errores en métricas SaaS.

Nueva llamada a la acción

Todo lo que necesitas saber sobre el factoring

Como siempre decimos, a la hora buscar financiación, hemos de saber exactamente qué necesidad vamos a cubrir con ese dinero. Si queremos solucionar una falta de liquidez, hay ciertos productos bancarios que son adecuados para esta situación; y uno de ellos es el factoring.

¿QUÉ ES EL FACTORING?

El factoring es una operación de cesión de crédito que nos permite adelantar el cobro de nuestros clientes. De esta manera, nos permite tener caja y financiar nuestra necesidad de circulante.

Por lo tanto, se trata de un instrumento de financiación a corto plazo; ya que convierte las ventas en un cobro inmediato.

¿CÓMO FUNCIONA?

Entran en la ecuación tres elementos:

  • La empresa que quiere adelantar los cobros de sus clientes
  • La entidad financiera que anticipará ese cobro
  • Los clientes en cuestión

En esta operación de cesión, la entidad financiera, a cambio del adelanto, cobrará ciertos intereses y comisiones, que se verán descontados del importe total.

Una vez la empresa decide recurrir a una entidad de factoring, ésta la ha de aprobar para realizar la operación (la entidad financiera puede decidir no realizar el adelanto). Si ésta accede, se realizará un contrato en el que se fijarán un límite máximo de crédito y un precio (los intereses).

Una vez aprobado, se comunicará al cliente de la empresa contratante (cedido) para que éste entregue los cheques a la entidad financiera; y a la empresa que decide recurrir a este servicio recibirá el dinero según con las condiciones del contrato.

La operación normalmente tiene la opción de que el anticipo sea parcial o total del crédito.

TIPOS DE FACTORING

FACTORING SIN RECURSO

En este caso, el riesgo de impago del cliente de la empresa contratante (el cedido) lo asume la entidad financiera. Asimismo, la entidad financiera también asume el riesgo de cambio de moneda (si es extranjera).

FACTORING CON RECURSO

Este tipo de contrato es el contrario; la entidad financiera hace la gestión de cobro, pero no se hace cargo del riesgo de impago. En este caso, si el cedido no paga, a la empresa contratante del servicio es quién se hace responsable.

Las entidades financieras suelen realizar factoring con recurso, a no ser que tengas una muy buena calificación crediticia.

FACTORING A PROVEEDORES

Este tipo de trata de otro producto bancario. Con la misma operativa, pero en este caso; el objetivo de la empresa solicitante es mejorar la gestión de sus pagos a proveedores. Este se llama confirming (te dejamos un blog aquí para que conozcas todos los detalles).

FACTORING SECRETO

Tiene el mismo funcionamiento, pero la condición en la operación de cesión de crédito es mantener en secreto la identidad del cliente que lo solicita. Esto es para evitar que las empresas que lo solicitan pierdan la confianza de sus clientes, y que no piensen que tienen apuros financieros.

FACTORING NACIONAL E INTERNACIONAL

Se realiza cuando la operación se hace entre dos empresas en el mismo país o entre dos empresas que se encuentran en países diferentes.

Nueva llamada a la acción

VENTAJAS E INCONVENIENTES

VENTAJAS

  • Liquidez inmediata: El principal beneficio es transformas tus ventas a crédito a caja de manera inmediata. Con lo que, mejora la capacidad de financiación del negocio.
  • Cualquier empresa que genere cuentas a cobrar tiene la posibilidad de hacer factoring.

INCONVENIENTES

  • Coste financiero importante: Las entidades financieras suelen aplicar una comisión por cada operación (suele suponer el 3% del nominal de crédito cedido) y suelen aplicar un tipo de interés por el anticipo del crédito. El coste de la operación lo determinará el perfil de riesgo de la empresa deudora de la que quieras anticipar las facturas, así como por el plazo de la operación.
  • La negativa de las entidades; se puede dar el caso que la entidad financiera se niegue a anticipar el cobro de las facturas de ciertos clientes
  • Bloqueo contractual: Puede ser que nuestro cliente ponga un bloqueo contractual a la cesión de créditos.

Nueva llamada a la acción

Programa Digital Toolkit

Digital Toolkit es un programa de subvenciones dedicado a PYMEs y Autónomos con el objetivo de incentivar la digitalización, desde actuaciones como la implantación efectiva del comercio electrónico hasta el marketing digital, pasando por la digitalización de procesos internos.

¿Cuál es el presupuesto asignado?

El presupuesto, que absorbe de los Fondos Next Generation EU, es de 3.000 millones de euros.

¿Qué líneas de actuación se subvencionan?

En un principio, las líneas de actuación subvencionables son las siguientes:

  1. Marketing Digital. Presencia digital, desarrollo de webs y apps, servicio de alojamiento, posicionamiento y canales de marketing digital, desarrollo de catálogos de productos, soluciones de gestión y análisis de clientes (CRM), etcétera.
  2. Comercio electrónico. Capacidades de comercio electrónico, terminal de punto de venta, etcétera.
  3. Administración de empresa digital. Sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP), aplicaciones para la digitalización y automatización de procesos de negocios (contabilidad, gestión de logística, etcétera), factura electrónica, integración con la administración electrónica y firma digital, puesto de trabajo digital, soluciones de movilidad, fichaje digital y teletrabajo, entorno de colaboración, comunicación y videoconferencia, ofimática, almacenamiento y back-up, ciberseguridad, etcétera.

Aun así, no se descarta la apertura de nuevas líneas de actuación.

Nueva llamada a la acción

¿Cómo se estructuran los proyectos?

Los proyectos se deberán ejecutar de la mano de los llamados Agentes Digitalizadores, es decir, proveedores de soluciones digitales, incluidos integradores o partners, especialmente de ámbito local.

Se creará un Marketplace que permitirá poner en contacto la oferta y la demanda de los servicios solicitados.

¿En qué estado se encuentra el programa?

Actualmente esta línea de subvenciones no se encuentra abierta, pero el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital ha lanzado la oportunidad de que los interesados puedan enviar sus manifestaciones de interés.

Estas manifestaciones de interés podrán traducirse en nuevas líneas de actuación subvencionables.

Si quieres más información sobre el Digital Toolkit y el estado de las ayudas del Plan de Recuperación, contáctanos sin compromiso.

Nueva llamada a la acción

Qué es una IPO y qué implicaciones tiene

Una IPO es el acrónimo de Initial Public Offering, lo que en España se conoce como una OVP o Oferta Pública de Venta. Este es otro tipo de financiación que permite inyectar una gran cantidad de capital a la compañía, tener un valor de mercado y seguir con los planes de expansión.

Típicamente una empresa o una startup decide realizar una IPO e ir a los mercados de valores cuando:

  • La compañía ha logrado un progreso significativo a menudo en forma de rentabilidad sostenible, crecimiento sólido de ingresos u otros hitos importantes. Aquí se pueden ver alguna de las métricas de empresas SaaS que han realizado IPOs: Métricas IPO SaaS.
  • Otro motivo que marca el cuando es la búsqueda de liquidez por parte de los actuales inversores, fundadores y empleados con stock options. Normalmente IPOs acaban desembocando con valoraciones mayores de la compañía. En el momento del lanzamiento se genera una gran expectativa que hace subir el precio de la acción. Varios estudios han llegado a esta conclusión, el que podéis encontrar en el siguiente link encuentra un 22% de markup versus una adquisición de la compañía.

Ventajas de realizar una IPO:

  1. Mayor valoración que capitalizándote con mercados privados de capital. Comentado anteriormente.
  2. Una empresa cotizada puede utilizar el propio stock para realizar adquisiciones de otras empresas. El motivo principal es que resulta más fácil hacer líquido dicho stock.
  3. Visibilidad pública que puede permitir realizar futuros fundraising o emisiones de stock de forma más sencilla. Hacer una segunda recaudación de fondos será más sencilla con el respaldo de las acciones.
  4. También genera brand awareness, ya que inevitablemente la marca recibirá más visibilidad y tendrá más reconocimeinto entre otros empresarios y clientes potenciales.
  5. Liquidez para fundadores, inversores y empleados con acciones.

Desventajas de realizar una IPO:

  1. Significativas obligaciones regulatorias y de reporting de información.
  2. Obligación de reportar diferentes tipologías de transacciones como reparto de stock options y planes de compensación de empleados y directivos.
  3. Proceso costoso en tiempo y en lo económico. Inversión de tiempo de los founders, management, así como fees de proveedores de servicios. En algunas ocasiones esto puede llegar a los $2 millones y, si la IPO no es un éxito, la empresa puede llegar incluso a perder dinero.
  4. Si la industria no tiene un crecimiento acelerado, quizás no hay interés en ella y la IPO puede no funcionar.
  5. Por otro lado, el valor de tu empresa se rige por la capitalización bursátil haciendo que el mercado afecte en gran medida.
  6. Restricciones en la venta de acciones. Normlamente existe un “lock up” de 6 a 12 meses de cara a proteger la volatilidad del precio de una acción nueva en el mercado.

Nueva llamada a la acción

Diferencia entre Europa y EE.UU

Si bien es un método que se utiliza indistintamente a lo largo del mundo, hay ciertas diferencias entre las características para poder hacer una IPO.

La principal diferencia son los requisitos para poder hacer la salida. En Estados Unidos, como principal requisito, la startup necesita demostrar una facturación de al menos USD$100 millones al año y estar valuada en 1 billón de dólares.

En España, está el BME Growth (antiguo MAB). El proceso habitual es que una startup entre primero en el BME (82M de cap max). Y cuando alcanza cierta capitalización bursátil, pasa al IBEX. SmallCaps – buscar límite de capitalización.

También existe una opción de hacer un IPO de pequeña capitalización ofrecida por la Bolsa de Valores de Londres diseñada para startups de todo el mundo que busquen captar inversión.

En este último caso, tu startup deberá ser valuada en menos de USD$150 millones, un crecimiento anual de al menos 30% y facturar como mínimo USD$5 millones. https://www.verdict.co.uk/ipo-tech-startups/

IPOs realizadas por Startups Españolas

A lo largo de los últimos años, ha habido diferentes casos de IPO realizadas por startups españolas.

  1. FLYWIRE: fue la primera startups en hacer una IPO en el Nasdaq (EEUU). La startup nacida en Valencia de la mano de Iker Marcaide y que debutó el pasado mayo con una valoración superior a los 3.500 millones de dólares.
  2. WALLBOX: ha realizado un SPAC en el Nasdaq el pasado mes de junio con una valoración de 1.200 millones de dólares.
  3. PARLEM: Realizada en junio de 2021, en el BME Growth de España por 45 millones de euros.
  4. GIGAS: Recaudó 4M a una valoración de 14 millones de euros. La operación se realizó en el actual BME Growth de España (antiguo MAB).
  5. HOLALUZ: Salió a bolsa en noviembre de 2019, y elevó la valoración de la compañía hasta los 183 millones. Hicieron una ampliación de 30 millones, y al tiempo, como una oferta de venta de acciones por 10 millones.
  6. MASMOVIL: Salió en el BME Growth de España en julio de 2017, y entró en el Ibex en junio de 2019, casi dos años más tarde. Tras 8 años en la bolsa, salió en noviembre de las 2020 tras la opa de los fondos de capital riesgo KKR, Cinven y Providence. La operación fue aceptada por la CNMV, y el 95,58% del capital de la compañía aceptó la oferta a cambio de un pago de 22,5€/acción, habiendo un desembolso de casi 3.000 millones de euros a los antiguos accionistas.
  7. EDREAMS: Salió a bolsa en abril de 2014. Realizó una ampliación de capital de 50 millones, pero 12,6 millones serán gastos de colocación.
  8. SKITUDE: Como hemos comentado, fue en diciembre de 2020. Salió con una valoración de 35 millones de euros y esperaba ampliar capital por más de 20 millones de euros. Te dejamos el podcast con el caso aquí.

Posibles salidas a bolsa a través de Euronext

A principios de año, Euronext incorporó 11 startups españolas en su programa Techshare y busca preparar a las compañías para salir a bolsa. Los sectores donde operan estas empresas van desde la movilidad, a las telecomunicaciones como a las fintech o soluciones industriales entre otros ámbitos.

El programa Techshare se lanzó en 2015 y prepara a las empresas para que entiendan que es una IPO y qué implicaciones tiene salir a bolsa. Preparan a las empresas para salir entre 1 y 3 años en su plataforma Euronext Growth, un índice que contiene compañías con un marcado perfil tecnológico y con un alto potencial de crecimiento.

Techshare es un programa pre-IPO que pretende entrenar a compañías tecnológicas para que se vayan familiarizando con el proceso y entiendan todas las implicaciones que tiene. Este programa sin coste tiene acceso a workshop, coaching individual o seminarios dos veces al año. En la siguiente edición, las empresas pueden aplicar hasta el 15 de noviembre, y los seminarios son en Rotterdam y en Lisboa.

Entre estas startups, están las siguientes seis empresas que destacan por su carácter innovador y tecnológico: InnoUp Farma, ONA Therapeutics, Nanoker Reasearch, Natural Machines, NoviCap y Parlem Telecom. En el caso de esta última, en junio 2021 salió al BME Growth (el anterior Mercado Alternativo Bursátil, MAB) con un valor de 45,3 millones de euros. La ampliación prevista era de 10 millones, pero el éxito de demanda, de 112 millones hizo que Parlem aumentara el importe suscrito.

Nueva llamada a la acción

Women TechEU: Ayuda europea para proyectos innovadores liderados por mujeres

El Consejo Europeo de Innovación ha aprobado las ayudas Women TechEU para apoyar a empresas emergentes deep tech lideradas por mujeres.

¿Qué me aporta Women TechEU?

Ofrece tres ayudas:

  1. Subvenciones de hasta 75.000 € para los primeros pasos de procesos de innovación y crecimiento.
  2. Mentoría y coaching, con eventos de networking y presentación.
  3. Participación en actividades organizadas por InvestEU y Enterprise Europe Network.

¿Hasta cuándo puedo pedir la ayuda?

Hasta las 17:00 del 10 de noviembre de 2021.

¿Soy un posible beneficiario?

Women TechEU ayuda a empresas fundadas o co-fundadas por mujeres que ocupan un rol directivo en la empresa -CEO, CTO, CFO o COO-, que ha de ser altamente innovadora

Nueva llamada a la acción

¿Cómo me puedo presentar?

Se ha de preparar el CV de la fundadora, documentación acreditativa de la propiedad de la empresa y un resumen ejecutivo del plan de negocio de la compañía: además, se deberá grabar un video de presentación. Es muy recomendable presentar el CV del equipo directivo y el historial de financiación de la compañía.

¿Qué conceptos se subvencionan?

Cualquier concepto imputable al crecimiento de la empresa -estrategia de crecimiento, validación del modelo de negocio, actualización del plan financiero, certificaciones, estrategias de protección de la propiedad intelectual, planes comerciales y de marketing, etcétera-.

¿Cuáles son los criterios de evaluación?

Women TechEU tendrá en cuenta 3 criterios principales para evaluar las propuestas:

  1. Excelencia. Claridad de los objetivos, la coordinación y la solidez de la propuesta.
  2. Impacto. Solidez de la trayectoria propuesta para alcanzar los resultados planteados e idoneidad y calidad de las medidas para los resultados e impactos esperados.
  3. Calidad y eficiencia de la implementación. Evaluación de riesgos e idoneidad de recursos asignados y capacidad y rol de cada uno de los participantes.

¿Quieres más información? Contacta con nosotros sin compromiso. ¡Uno de nuestros consultores te atenderá lo antes posible!

Nueva llamada a la acción

¿Qué es la financiación y de qué tipo hay en una empresa?

La financiación para empresas es la acción con la que se dota de dinero o crédito a una empresa debido a las actividades que se están llevando a cabo. Digamos que ayuda inicialmente a las empresas a llevar a cabo un proyecto o una actividad empresarial concreta. Normalmente, la financiación se lleva a cabo a partir de financiación bancaria, financiación pública y financiación privada como la participación de inversores cómo los Business Angels y de fondos como Venture Capital.

Dependiendo del proyecto que se esté desarrollando y de la financiación que se quiere llevar a cabo, nos tendremos que centrar en un tipo de financiación u en otra, que nosotros hemos dividido en financiación bancaria y financiación pública que podréis ver a continuación.

¿Qué tipo de financiación hay en una empresa?

Financiación bancaria

Es muy importante obtener una buena financiación para llevar tu proyecto a buen término y no únicamente dejarte llevar por financiación pública y privada, sino por financiación bancaria.

¿Qué productos se pueden tramitar y cuales son los que nosotros llevamos a cabo?

  • ICO: tiene acuerdos con bancos y puntualmente, bonifica el tipo de interés y asume parte del riesgo. Según la línea de ICO que se escoja se tendrá un plazo, un tipo de interés y unas condiciones distintas que varían cada quincena.
  • LEASING: operación de activo a medio y largo plazo, mediante la cual el Banco financia al cliente la adquisición de bienes de activo fijo, por ejemplo, bienes inmuebles o equipamiento, a través del sistema de arrendamiento financiero. Además, tiene opción de compra al final del contrato.
  • PÓLIZA DE CRÉDITO: operación de activo en la que el Banco autoriza un cliente a disponer de su cuenta corriente hasta un límite de saldo deudor estipulado en el momento de pactar la operación y hasta una fecha concreta en la que se puede negociar su renovación.
  • PÓLIZA DE PRÉSTAMO: operación de activo por la que el Banco deja al cliente beneficiario una cantidad determinada de dinero que éste deberá devolver dentro de los plazos establecidos.
  • CONFIRMING: servicio para facilitar a los clientes la gestión de pago de sus compras notificando a los proveedores las instrucciones de pago del cliente. El Banco aprovecha esta función de gestión de pagos para ofrecer financiación a los proveedores anticipándoles el cobro.
  • FACTORING: se fundamenta en la cesión del crédito. Es decir, el cliente cede al factor todos los derechos de cobro de la venta ante el pagador. De esta manera, la compañía de factoring se convierte en el único y legítimo acreedor, por lo que actúa, ante los deudores, en nombre y por cuenta propia.
  • AVAL/LÍNEA DE AVALES: es un compromiso que adquiere un banco de pagar una suma determinada de dinero al beneficiario de una transacción, en caso de que el deudor, el alabado, de esta no cumpla con su deuda u obligación, y ésta sea reclamada al banco avalista.
  • RENTING: consiste en el alquiler, a medio y largo plazo, de bienes de equipo destinados a empresas

Nueva llamada a la acción

Financiación pública

En el caso de la financiación pública debes de tener en cuenta que es una buena opción, si quieres financiar tu crecimiento sin perder la equity. De la misma forma que la financiación bancaria, es importante tener en cuenta cuales son tus necesidades como empresa, para así poder determinar cual será la opción de financiación pública más adecuada.

En el caso de UpBizor, nos gusta dividir la financiación pública en dos grandes grupos que no desarrollaremos, ya que lanzamos un blog especializado en financiación pública dónde detallamos todo este apartado:

  • Financiación para el crecimiento

Destinada a empresas que se encuentran en fase de consolidación y crecimiento y necesitan financiación para potenciarlo.

  • ENISA
  • Autonómicos: que entrarían el ICEC, Aval Madrid y ICF-IFEM
  • Financiación para el I+D+i

Destinada a proyectos que tengan de desarrollo tecnológico o I+D+i

  • NEOTEC
  • CDTI-Cervera
  • CDTI-LIC
  • CDTI-PID
  • REINDUS

Estas serían las principales formas de financiación a las que puede aspirar una empresa y que puede servirle para llevar a cabo su proyecto, además tener la capacidad de consolidarlo. Si necesitas más información al respecto, no dudes en contactarnos y te daremos toda la información necesaria.

Nueva llamada a la acción

¿Qué es el Observatorio del Ecosistema de Startups en España?

¿Qué es el Observatorio sobre el Ecosistema de Startups?

Creado por la Fundación Innovación Bankinter se utiliza para actuar como barómetro de la situación en la que se encuentra el ámbito emprendedor dentro de la economía.

Además, busca “proveer de un utensilio de información y detección de tendencias útil para los emprendedores”. Digamos que es una herramienta que permite “acceder a gráficos interactivos y datos actualizados semanalmente sobre la actividad del sector de las startups, más allá del presente informe”.

Nueva llamada a la acción

Principales conclusiones: Tendencias de Inversion 2Q 2021

En este 2021 se han modificado las perspectivas en comparación al 2020, ya que se ha observado la presencia de megarrondas y el crecimiento de las variables de inversión  que nos dicen, una vez más, el interés que gira entorno al ecosistema empresarial español por parte de fondos internacionales.

  1. Volumen de inversión captada en línea con la del primer trimestre del año, y que en conjunto prácticamente dobla toda la inversión de 2020.
  • Las inversiones en fases más maduras se mantienen en niveles record, a la vez que no se percibe disminución de actividad en fases más tempranas.
  • Los fondos de private equity lideran la participación en rondas por volumen, mientras que disminuye ligeramente la participación de los fondos de VC, que aumentan su actividad.
  • Sectores tradicionalmente relevantes en España, como Movilidad y Logística o Fintech/Insurtech siguen manteniendo su liderazgo (el primer empujado por la megarronda de Glovo), pero sigue creciendo la actividad en sectores beneficiados por COVID-19
  • Record histórico de inversión extranjera en España, con más de 900M€ en un solo trimestre, y que ha supuesto el 84% de participación en el volumen de inversión.
  • Barcelona cuadruplica la inversión realizada en Madrid, y a mucha distancia están Bilbao y Valencia. El 97% de la inversión se concentra en Madrid y Barcelona.
  • Las ventas de compañías empiezan a activarse tras un primer trimestre plano, y llegan hasta los 545M€ en 13 operaciones.

En pocas palabras, las dos principales conclusiones que se han extraído han sido la alta participación en las operaciones de inversión por parte del capital extranjero, además de la inversión total que supera los 1.000M de €. Y si necesitas más información, ¡no dudes en contactarnos!

Nueva llamada a la acción

Eficiencia en capital: Ingreso versus capital invertido

Cuando eres una empresa que crece a un ritmo elevado, y el burn rate empieza a ser significativo para financiar ese crecimiento, si quieres mantener el ‘ownership’ como equipo fundador, una de las variables claves a tener en cuenta es la eficiencia en capital.

La medida de eficiencia en capital por excelencia es el ingreso versus el total de capital invertido. En fases iniciales de ‘revenue’, la métrica resulta un poco desproporcionada, de todas formas con el crecimiento del negocio y las correspondientes economías de escala (normalmente a partir de 2M en facturación), los valores toman sentido.

En la siguiente tabla, se observa la eficiencia en capital de varias tech ‘startups’ antes de realizar la IPO (salida a bolsa).

Las métricas varían por industria y vertical. De esta forma, la mediana es de $0,58 de ingreso por $1 invertido en los SaaS, $0,62 en social media, $0,50 en marketplaces, y 0,50 en distribuidores de contenido.

¿Por qué motivo se acepta generar menos de $1 de ingreso por $1 invertido en esta tipología de negocios?

Fundamentalmente, dado que el cliente vuelve con cierta asiduidad. Por ejemplo, negocios SaaS que cotizan en bolsa tienden a tener una retención del 100%, en consecuencia, los clientes renuevan sus subscripciones anualmente, generando para la empresa $0,58 por $1 invertido cada año. Al cabo de 5 años, el SaaS habrá generado $2,90 en ingreso por $1 invertido, dolar que fue necesario para construir el negocio.

Algunos negocios que rápidamente son rentables, requieren menos capital y de esta forma son más eficientes. Por ejemplo, la mediana en eficiencia en capital es de $3,63 en hardware, $1,10 en pagos y $2,11 en e-commerce. Sin embargo, no son necesariamente mejores empresas, ya que es posible que sus clientes no regresen con tanta frecuencia (por lo tanto, deben ser rentables en la venta inicial). De hecho, ¿con qué frecuencia te has cambiado de ordenador? Probablemente no sea anual, en cambio el pago del software si que se realiza todos los años.

Una vez realizada la serie A, observa de cerca la eficiencia en capital y asegura que las métricas siempre mejoran. Si creces con esa visión, puedes lograr las métricas de la tabla anterior.

Nos vienen unos años donde la eficiencia en capital va a volver a ser clave, y muchos negocios harán de la necesidad virtud.